2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社伊藤園** (2593)
決算評価: 普通**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社伊藤園
決算評価
決算評価: 普通
（売上高は前年同期比+4.0％増だが、営業利益は△3.2％減）
簡潔な要約
株式会社伊藤園の2026年4月期中間決算（2025年5月1日～2025年10月31日）は、売上高が2,624億円（前年同期比+4.0％）と堅調に推移した。主力の「お～いお茶」や海外向け緑茶・抹茶製品が好調で、飲食事業（タリーズコーヒー）も新業態展開により売上増（+7.6％）を達成。一方、原料コスト上昇や出店費用増により営業利益は139億円（△3.2％）と減益。経常利益は149億円（+2.3％）、当期純利益は95億円（+3.8％）と微増した。今期は海外需要拡大とコスト改善に注力し、通期予想は据え置き。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社伊藤園
- 決算期間: 2025年5月1日～2025年10月31日（2026年4月期中間期）
- 総合評価: 売上高は飲料・飲食両事業で堅調に推移したが、原料高や人件費増で営業利益が圧迫された。経常利益と純利益は為替差益や投資利益の貢献で微増。自己資本比率50.6％と財務基盤は安定。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高増加（+4.0％）に対し、売上原価率が64.2％（前期63.9％）に悪化。
- 海外事業（米国・東南アジア）の売上拡大と飲食事業の新業態「Link Cafe TOKYO」が成長を牽引。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 262,478 | +4.0％ |
| 営業利益 | 13,934 | △3.2％ |
| 経常利益 | 14,947 | +2.3％ |
| 当期純利益 | 9,542 | +3.8％ |
| EPS（円） | 81.24 | +6.9％ |
| 配当金（1株当たり・中間） | 24.00円 | +9.1％ |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増: 国内飲料（高温・少雨の気候要因）と海外緑茶需要拡大。飲食事業は店舗増（総店舗数829店）と価格改定効果。
- 営業利益減: 緑茶原料高や米国コーヒー豆事業の採算圧迫、人件費増。
- 経常利益増: 為替差益（+5.9億円）と持分法投資利益（+3.5億円）が貢献。
- 事業セグメント:
- リーフ・ドリンク関連（売上2,353億円、+4.0％）、飲食関連（233億円、+7.6％）。
- 特記事項: 抹茶需要拡大に対応するため、原料調達体制強化と生産設備投資を実施。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 246,632 | +6.3％ |
| 現金及び預金 | 87,201 | △3.0％ |
| 売掛金 | 74,282 | +11.1％ |
| 棚卸資産 | 69,597 | +25.9％ |
| 固定資産 | 115,512 | +2.6％ |
| 有形固定資産 | 78,846 | +1.9％ |
| 資産合計 | 362,144 | +5.1％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 102,998 | △4.7％ |
| 買掛金 | 37,217 | +5.5％ |
| 短期借入金 | 10,543 | △56.4％ |
| 固定負債 | 74,272 | +22.8％ |
| 長期借入金 | 49,071 | +40.2％ |
| 負債合計 | 177,271 | +5.1％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 179,128 | +4.1％ |
| 利益剰余金 | 160,189 | +4.4％ |
| 純資産合計 | 184,873 | +5.1％ |
| 負債純資産合計 | 362,144 | +5.1％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 50.6％（前期同水準）で安定。
- 流動比率: 239.4％（前期214.5％）で短期支払能力向上。
- 特徴: 棚卸資産増（原料確保）と長期借入金増（設備投資資金調達）が目立つ。現預金87億円と手元流動性は豊富。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 262,478 | +4.0％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 167,433 | +6.3％ | 63.8％ |
| 売上総利益 | 95,044 | +0.2％ | 36.2％ |
| 販管費 | 81,110 | +0.8％ | 30.9％ |
| 営業利益 | 13,934 | △3.2％ | 5.3％ |
| 営業外収益 | 1,689 | +126.1％ | - |
| 経常利益 | 14,947 | +2.3％ | 5.7％ |
| 当期純利益 | 9,542 | +3.8％ | 3.6％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率5.3％（前期5.7％）で低下。ROE（年換算）は10.5％（前期9.8％）と改善。
- コスト構造: 売上原価率悪化（+0.3pt）が利益を圧迫。販管費は人件費増ながら抑制（+0.8％）。
- 変動要因: 為替差益（+59億円）が経常利益を支えた。
5. キャッシュフロー
- 営業CF: +65億円（前期+75億円）→売掛金増・棚卸資産増で減少。
- 投資CF: △51億円（設備投資57億円）→生産能力増強のため。
- 財務CF: △47億円（借入返済147億円、配当支払27億円）。
- フリーCF: +14億円（営業CF65億円－投資CF51億円）。
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高4,900億円（+3.7％）、営業利益255億円（+11.0％）を維持。
- 戦略: 海外市場（抹茶需要）と飲食新業態の拡大、原料調達効率化によるコスト改善。
- リスク: 原料価格高騰、為替変動、消費低迷懸念。
- 成長機会: 健康志向の高まりを背景とした機能性飲料・海外販路拡大。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 中間配当24円（+9.1％）、通期予想48円（+9.1％）。
- 株主還元: 自己株式取得（2百万円）を継続。
- 設備投資: 抹茶生産設備増強に注力。
- 人員体制: 抹茶調達専門部署を新設。
注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は中間連結ベース。