1. 総評

• 会社名: 井村屋グループ株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 売上高・利益が全て前年同期を上回り、特に営業利益が20%増と堅調な成長を示した。冷菓・菓子カテゴリーの好調とコスト効率化が業績を牽引。
• 自己資本比率54.6%と財務基盤は安定しているが、原材料高や消費動向の不透明性が今後の課題。
• 前期比では総資産が78億円増加（新工場建設等の投資拡大）、負債も56億円増加したが、純資産は21億円増加。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント
- 増減要因: 冷菓カテゴリー（+6.6%）、菓子カテゴリー（+6.8%）、食品カテゴリー（+7.8%）が成長を牽引。米国・マレーシア現地法人も貢献。
- 課題: 点心・デリカカテゴリー（-2.5%）は気温の影響で減収、VISONカテゴリー（-10.4%）は来場者数低迷。
- 特記事項: 新工場建設に伴う建設仮勘定増加（有形固定資産+31億円）、短期借入金が53億円増加。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動資産 | 17,692 | +36.4% |
| 現金及び預金 | 2,018 | +33.1% |
| 売掛金 | 10,048 | +59.4% |
| 棚卸資産 | 4,699 | +1.3% |
| 固定資産 | 26,863 | +13.3% |
| 有形固定資産 | 21,642 | +12.1% |
| 投資その他 | 5,093 | +18.8% |
| 資産合計 | 44,556 | +21.5% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動負債 | 17,382 | +44.8% |
| 短期借入金 | 5,300 | +488.9% |
| 買掛金等 | 5,913 | +14.8% |
| 固定負債 | 2,858 | +11.9% |
| 負債合計 | 20,240 | +39.1% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 資本金 | 2,577 | ±0% |
| 利益剰余金 | 15,010 | +13.7% |
| 自己資本比率 | 54.6% | △5.7pt |
| 純資産合計 | 24,316 | +9.9% |

貸借対照表に対するコメント
- 安全性指標: 流動比率101.8%（前期108.2%）、当座比率73.5%（前期83.1%）とやや悪化。短期借入金急増が影響。
- 変動要因: 新工場建設で有形固定資産が増加、運転資金確保のため短期借入金を拡大。
- 健全性: 自己資本比率54.6%と高水準だが、負債増加で前期比5.7pt低下。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント
- 収益性: 売上高営業利益率7.8%（前期6.8%）、ROE（年換算）12.5%と改善。
- コスト構造: 原材料高を価格改定と生産効率化で吸収し、売上総利益率35.9%（前期35.4%）向上。
- 変動要因: 営業外費用増（支払利息+22.6%）が純利益伸びを抑制。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上高525億円（+2.7%）、営業利益30.5億円（+1.5%）を見込み。
• 戦略: 冷菓・菓子の海外展開強化、2026年2月の新店舗「imuraya sweets marché」オープンでスイーツ事業を拡大。
• リスク: 原材料価格高止まり・消費者の節約志向・気温変動の影響。
• 機会: 防災備蓄需要（「えいようかん」シリーズ）、インバウンド消費回復。

7. その他の重要事項

• セグメント別: 流通事業（売上377億円/+5.1%）、調味料事業（同35億円/+4.2%）が主力。
• 配当方針: 年間36円を維持（配当性向20.5%）。
• 投資: 三重県津市に新工場建設中。
• 組織変更: 2025年10月に井村屋フードサービスを新設。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー・詳細なセグメント利益率は非開示。