1. 総評

株式会社エス・エム・エス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）。
当期は売上高が7.1%増、営業利益が20.5%増と、売上・利益ともに増加。特に利益率が大幅改善し、非常に良好な業績を達成。EPSも28.6%向上した。
前期比主な変化点は、営業外収益の寄与による経常利益の安定と純利益の大幅増。一方、包括利益は46.0%減と変動大。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増はキャリア分野（医療・介護従事者マッチング）、介護・障害福祉事業者分野（カイポケプラットフォーム）の利用拡大が主要因。高齢社会課題解決に向けた事業が寄与。利益増は業務効率化とサブスクリプション収益の安定化による粗利益率向上。事業セグメント別詳細は記載なしだが、定性的情報で全分野が成長持続を強調。特筆は純利益率の改善（約21.1%）で、持続可能性高い。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 72,328 | -5.5 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 記載なし | - |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 43,897 | -7.2 | | 負債純資産合計 | 72,328 | -5.5 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率60.4%（前期61.5%）と高水準を維持し、財務安全性優良。自己資本43,668百万円（前期47,089百万円）と減少も、総資産減（76,540百万円から）は投資回収や運転資金効率化示唆。流動比率・当座比率は内訳不足で算出不可。資産構成は無形資産中心のプラットフォーム事業特性。主な変動は純資産減による包括利益影響。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率19.4%（前期17.2%推定）と収益性向上、経常利益率25.6%は営業外収益寄与大。ROE算出不可だが、純利益増で株主価値向上。コスト構造はサブスク中心で固定費比率高く、スケールメリット顕在化。前期比変動要因は事業拡大と効率化。売上営業利益率改善が成長ドライバー。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（連結）：売上高67,544百万円（+10.8%）、営業利益7,287百万円（+15.0%）、経常利益9,468百万円（+13.3%）、純利益7,029百万円（+16.1%）、EPS84.14円。修正なし。
• 中期計画：高齢社会情報インフラ構築（キャリア、介護事業者支援、健康経営、シニアライフ、海外）。カイポケ拡大、医療従事者マッチング強化。
• リスク要因：人手不足深化、社会保障費増、競争激化。
• 成長機会：少子高齢化需要、デジタルヘルス普及、APAC展開。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：記載なし（注記あり）。定性的にキャリア、介護事業者、事業開発（ヘルスケア・シニアライフ）、海外全般好調。
• 配当方針：2026年3月期予想合計0.00円（前期28.50円）。修正なし。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。発行済株式87,561,600株（自己株式増5,162,351株）。