1. 総評

• 会社名: アイティメディア株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日
• 総合評価: 売上は微増したものの、営業利益・当期純利益が前期比16%以上の減益となり、厳しい業績となった。BtoB事業の収益減とコスト増加が主因で、M&A戦略の効果が早期発揮が求められる。
• 主な変化点:
• BtoB事業の営業利益率が23.8%→16.0%に悪化。
• BtoC事業は広告単価上昇（CPM +39%）で営業利益率21.3%→31.3%に改善。
• 現金及び預金が14.9億円減少し、財務基盤に注意が必要。

2. 業績結果

コメント:
- 減益要因: BtoB事業（売上46.9億円、△0.9%）でリードジェン・デジタルイベント収益が減少。M&A費用・広告宣伝費増加が利益を圧迫。
- 増収要因: BtoC事業（売上12.2億円、+12.4%）は広告単価上昇（CPM 359円→500円）が寄与。
- 特記事項: 子会社「発注ナビ」の成長継続も、広告宣伝費増加で短期的な利益率悪化を招いた。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

【負債の部】

【純資産の部】

コメント:
- 自己資本比率: 84.3%（前期85.3%）と高水準だが、利益剰余金減少で純資産が11.4億円減少。
- 安全性: 流動比率・当座比率は不明だが、負債が少なく財務基盤は堅実。
- 課題: 現金預金が14.9億円減少し、投資余力の低下が懸念される。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率19.2%（前期23.3%）と悪化。ROEは推定5.8%（前期7.1%）で低下。
- コスト構造: BtoB事業の原価増（プロダクト強化）と販管費増（M&A費用・広告宣伝費）が突出。
- 変動要因: SaaS顧客の需要減でBtoB収益が減少し、固定費負担が増加。

5. キャッシュフロー

• 営業活動CF: +849百万円（前年同期比△408百万円）
• 投資活動CF: 記載なし
• 財務活動CF: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上85億円（+4.9%）、当期純利益15億円（+0.2%）を見込み。
• 戦略: M&A（マジセミ子会社化）によるデジタルイベント事業強化、AI活用コンテンツ拡充。
• リスク: AI検索の普及によるメディア流入減少、BtoB顧客のマーケティング支出低迷。
• 機会: 動画プラットフォーム「TechLIVE」やリサーチ事業（ピイ.ピイ.コミュニケーションズ）の収益化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: BtoB事業が売上79%、BtoC事業が21%を占めるが、利益率はBtoCが31.3%と優位。
• 配当方針: 通期予想配当100円（前期100円）。
• M&A: 2026年4月にマジセミを子会社化し、デジタルイベント事業を強化。
• 人員・組織: 記載なし。

注: 詳細な貸借対照表・損益計算書の科目は開示されていないため、「記載なし」としています。