1. 総評

アイティメディア株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）の連結業績は、売上収益が前年同期比3.1%増の19億6百万円と堅調に推移した一方、プロダクト強化や子会社投資に伴うコスト増により営業利益が5.8%減の3億57百万円、当期純利益相当の親会社株主帰属四半期利益が8.9%減の2億42百万円となった。全体として売上増・利益減の普通評価。主な変化点は、現金減少と利益剰余金減による資産・資本圧縮、セグメント別ではBtoC事業の利益率改善が明るい材料。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上増は予約型広告収益（+8.1%）、デジタルイベント収益（+3.2%）、BtoC運用型広告収益（+4.8%）が寄与。外資系顧客のマーケティング回復が背景。 - BtoBメディア事業（売上1,559百万円、+2.7%）は子会社発注ナビ（+27.0%）が牽引も原価・広告宣伝費増で利益292百万円（-11.3%）。BtoCメディア事業（売上347百万円、+4.8%）は広告単価+25.5%で利益65百万円（+30.4%）。 - 特筆事項：AIメディア「ITmedia AI＋」のPV過去最高、顧客データ基盤「Campaign Central」提供開始、リードジェン会員137万人（+4.1%）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 6,999 | △2,112 | | 現金及び預金 | 4,841 | △1,720 | | 受取手形及び売掛金 | 1,177 | △228 | | 棚卸資産 | 11 | △0 | | その他 | 970 | △164 | | 固定資産 | 2,318 | △432 | | 有形固定資産 | 128 | △4 | | 無形固定資産 | 1,116 | △29 | | 投資その他の資産| 1,074 | △16 | | 資産合計 | 9,318 | △1,680 (-15.3%)|

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 1,443 | △80 | | 支払手形及び買掛金 | 333 | △78 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 1,110 | △2 | | 固定負債 | 192 | +97 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 192 | +97 | | 負債合計 | 1,635 | +17 (+1.0%)|

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 1,892 | +1 | | 利益剰余金 | 記載なし | △1,698 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 7,682 | △1,697 (-18.1%)| | 負債純資産合計 | 9,318 | △1,680 (-15.3%)|

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率82.5%（前期85.3%）と高水準を維持も利益剰余金減少で純資産減。 - 流動比率485%（6,999/1,443）と極めて高く、当座比率も335%（4,841+1,177/1,443）と安全性抜群。借入金ゼロで財務健全。 - 資産構成：流動資産75%、非流動25%。主変動は現金減少（配当支払い等）と使用権資産増加（リース関連）。 - 負債微増はリース負債拡大が主因。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率18.7%（前期20.5%、-1.8pt）と収益性低下。BtoB事業18.7%（-3.0pt）、BtoC18.7%（+3.7pt）。 - ROE算出不可（詳細データ不足）だが、高利益率メディア事業が強み。コスト構造：原価・販管費増（プロダクト強化、子会社広告費）。 - 主変動要因：売上増も総コスト増大。税引前利益率安定も税負担増で純利益圧縮。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +330百万円（前年同期比△166百万円。税引前利益+債権減少が寄与も法人税支払い増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △98百万円（有形・無形資産取得）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,952百万円（配当支払い1,919百万円、リース負債返済）
• フリーキャッシュフロー: +232百万円（営業+投資）。現金残高4,841百万円（前期比△1,720百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上収益85億円（+4.9%）、営業利益21億円（+3.5%）、親会社株主帰属当期利益15億円（+0.2%）、EPS77.26円。第1Q進捗：BtoB22.3%、BtoC23.2%。
• 中期計画：メディア強化（AI・データ活用）、子会社発注ナビ成長加速、CMS刷新。
• リスク要因：検索エンジン流入減少、プラットフォーム動向。
• 成長機会：AI提携（Perplexity）、顧客データサービス拡大、PV/UB高水準（月間3.6億PV、5,951万UB）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：BtoB（売上1,559百万円+2.7%、利益292百万円-11.3%）、BtoC（売上347百万円+4.8%、利益65百万円+30.4%）。
• 配当方針：2026年3月期予想 中間100円、期末100円（合計200円）。
• 株主還元施策：高配当継続（前期実績同額）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。