決算短信
2025-10-31T16:30
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
日東富士製粉株式会社 (2003)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日東富士製粉株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）連結決算は、売上高が微増したものの、営業利益以下各利益段階で大幅減益となり、全体として業績悪化を示した。主力製粉及び食品事業でのコスト転嫁遅れと修繕費増、外食事業の人件費等増加が主因。一方、経常利益では為替差損の解消が寄与し減益幅を縮小させた。総資産は前期末比△1,064百万円の61,882百万円、自己資本比率は79.1%（前期末78.4%）と向上し、財務基盤は堅調を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 35,414 | 1.6 |
| 営業利益 | 1,609 | △28.2 |
| 経常利益 | 1,874 | △23.0 |
| 当期純利益 | 1,142* | △10.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 125.51円 | - |
| 配当金 | 140.00円（第2四半期末） | 横ばい |
*親会社株主帰属中間純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高は小麦粉販売数量増により1.6%増収となったが、利益面では製粉及び食品事業（売上29,807百万円、1.0%増、営業利益1,547百万円、△24.4%）で販売運賃・修繕費増、外食事業（売上5,557百万円、5.3%増、営業利益2百万円、△98.7%）で人件費・フードコスト増が重荷。運送事業（売上1,238百万円、28.3%増、営業利益35百万円、71.0%増）は商流移管で好調。営業外では為替差損解消で改善、特別損失は前年の損害賠償反動で減少。通期予想修正（営業利益△31.3%）は工場修繕影響を反映。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 31,631 | △813 |
| 現金及び預金 | 1,299 | 104 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,562 | △495 |
| 棚卸資産** | 11,135 | △375 |
| その他 | 9,638 | △547 |
| 固定資産 | 30,251 | △251 |
| 有形固定資産 | 17,640 | △4 |
| 無形固定資産 | 460 | △10 |
| 投資その他の資産 | 12,150 | △237 |
| **資産合計** | 61,882 | △1,064 |
**棚卸資産=商品及び製品3,069+原材料及び貯蔵品8,066。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 9,247 | △646 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,971 | 143 |
| 短期借入金 | 400 | △20 |
| その他 | 3,875 | △769 |
| 固定負債 | 3,599 | △26 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,599 | △26 |
| **負債合計** | 12,847 | △672 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 44,455 | △135 |
| 資本金 | 2,500 | 0 |
| 利益剰余金 | 38,385 | △134 |
| その他の包括利益累計額 | 4,507 | △254 |
| **純資産合計** | 49,035 | △391 |
| **負債純資産合計** | 61,882 | △1,064 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.1%（前期末78.4%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約342%（流動資産/流動負債）、当座比率約280%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（49%）、負債は流動負債中心で低金利。主な変動は流動資産の受取債権・その他減少（△1,042百万円）と棚卸増（△821百万円）、負債の損害賠償引当金減少（△253百万円）。純資産減は有価証券評価差額金減少による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 35,414 | 1.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,534 | 2.5 | 77.8 |
| **売上総利益** | 7,879 | △1.2 | 22.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,270 | 9.4 | 17.7 |
| **営業利益** | 1,609 | △28.2 | 4.5 |
| 営業外収益 | 305 | 11.7 | 0.9 |
| 営業外費用 | 40 | △48.7 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,874 | △23.0 | 5.3 |
| 特別利益 | 3 | △99.2 | 0.0 |
| 特別損失 | 32 | △96.7 | 0.1 |
| 税引前当期純利益| 1,845 | △0.2 | 5.2 |
| 法人税等 | 696 | 22.5 | 2.0 |
| **当期純利益** | 1,148** | - | 3.2 |
**中間純利益（親会社株主帰属1,142百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.2%（前期22.9%）と横ばいだが、販管費増（9.4%、主に販売運賃1,669百万円+9.1%、給与1,311百万円+6.2%）で営業利益率4.5%（前期6.4%）に低下。経常利益率5.3%（前期7.0%）は営業外改善で緩和。ROEは算出不能（期首純資産基準推定約4.6%）。コスト構造は売上原価77.8%、販管17.7%で原材料・物流依存。変動要因は修繕費・人件費増と為替改善。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,044百万円（前年同期1,638百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △818百万円（同△788百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,300百万円（同△992百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,226百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益安定と棚卸増調整で増加。投資は有形固定資産取得継続。財務は配当支払い増。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上73,000百万円（0.9%増）、営業利益3,500百万円（△31.3%）、経常利益4,100百万円（△26.3%）、純利益3,100百万円（△12.7%）、EPS340.47円。
- 中期経営計画: 『中期経営計画2026』（2024年度開始）で既存事業拡大、収益安定化、海外・新事業・DX推進。
- リスク要因: 工場修繕工事（静岡工場回収事案後、2025-26年度大規模実施）、物価高・為替変動。
- 成長機会: 小麦粉価格改定（政府売渡価格△4.6%）、運送事業商流移管効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 製粉及び食品（売上29,807百万円1.0%増、営業利益△24.4%）、外食（売上5,557百万円5.3%増、営業利益△98.7%）、運送（売上1,238百万円28.3%増、営業利益71.0%増）。
- 配当方針: 年間280円維持（第2四半期末140円、通期予想修正なし）。
- 株主還元施策: 配当安定継続。
- M&Aや大型投資: 日東富士運輸株式一部譲渡（上期遅れ、下期実施予定）。
- 人員・組織変更: 記載なし。