2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ヤマト (1967)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ヤマトの2026年3月期第1四半期（2025年3月21日～2025年6月20日）は、売上高・利益が前期比大幅増と非常に良好な業績を達成した。建設工事業を中心に工場加工のトランスフォーメーションが進み、営業利益率を9.8%まで引き上げた。主要変化点は、受注高16.4%減にもかかわらず売上増と原価効率化による利益急伸。一方、通期予想は下方修正なしで微減益見通し。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,582 | +13.5 |
| 営業利益 | 1,330 | +68.6 |
| 経常利益 | 1,430 | +60.5 |
| 当期純利益 | 924 | +52.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 36.86円 | +51.4 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想47.00円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増益要因は建設工事業の売上増（13,431百万円、+13.4%）と原価率改善（売上原価11,507百万円、+10.5%に対し売上増幅大）。商業施設運営業も売上153百万円（+21.6%）、利益28百万円（+41.5%）と堅調。 - 主要収益源は建設工事業（全体売上の99%）。受注高155億3,200万円（-16.4%）減ながら在庫回転効率化と工場生産シフトが寄与。 - 特筆事項：EPS向上と自己株式取得（株主還元強化）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期比は当期－前期）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 33,167 | -1,572 |
| 現金及び預金 | 14,659 | +3,164 |
| 受取手形及び売掛金 | 14,451 | -5,097 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 4,057 | +約-0.3 |
| 固定資産 | 24,067 | -41 |
| 有形固定資産 | 8,109 | +49 |
| 無形固定資産 | 1,560 | -17 |
| 投資その他の資産 | 14,397 | -74 |
| 資産合計 | 57,234 | -1,614 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 13,715 | -1,236 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,271 | -3,184 |
| 短期借入金 | 700 | -20 |
| その他 | 8,744 | +約1,968 |
| 固定負債 | 2,549 | -111 |
| 長期借入金 | 495 | -5 |
| その他 | 2,054 | +25 |
| 負債合計 | 16,264 | -1,347 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,921 | -202 |
| 資本金 | 5,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 27,580 | -202 |
| その他の包括利益累計額 | 4,955 | -74 |
| 純資産合計 | 40,970 | -266 |
| 負債純資産合計 | 57,234 | -1,614 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率71.4%（前期69.9%）と高水準で財務安全性抜群。 - 流動比率241.7倍（33,167/13,715）、当座比率215.0倍（現金等中心）と極めて高い流動性。 - 資産構成：投資有価証券中心の投資資産が25%、流動資産58%。負債は工事未払金中心で短期依存低減。 - 主な変動：受取手形・工事未収入金等減少（-5,097百万円）で総資産減、工事未払金減少（-3,184百万円）で負債減。現金増でキャッシュリッチ。
4. 損益計算書
（金額単位：百万円、前期比は当期－前期、売上高比率は当期基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,582 | +13.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 11,507 | +10.5 | 84.7% |
| 売上総利益 | 2,075 | +34.2 | 15.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 745 | -1.6 | 5.5% |
| 営業利益 | 1,330 | +68.6 | 9.8% |
| 営業外収益 | 120 | -3.0 | 0.9% |
| 営業外費用 | 20 | -8.4 | 0.1% |
| 経常利益 | 1,431 | +60.5 | 10.5% |
| 特別利益 | 0 | -99.5 | 0.0% |
| 特別損失 | 24 | - | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 1,406 | +53.8 | 10.4% |
| 法人税等 | 482 | +56.0 | 3.5% |
| 当期純利益 | 924 | +52.7 | 6.8% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：粗利益率15.3%（+2.6pt）、営業利益率9.8%（+4.6pt）と収益性大幅改善。経常利益率10.5%（+4.0pt）。 - ROE（参考）：純利益急増で向上見込み。コスト構造：原価率低下（工場シフト効果）、販管費微減。 - 主な変動要因：売上総利益増（+529百万円）と販管費抑制。特別損失24百万円（減損・売却損）が響くも影響軽微。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。
6. 今後の展望
- 業績予想：第2四半期累計売上26,700百万円（+9.0%）、営業利益2,150百万円（+25.2%）、純利益1,700百万円（+25.8%）。通期売上53,000百万円（-0.3%）、営業利益4,200百万円（-12.4%）、純利益3,800百万円（-3.4%）、EPS163.76円。
- 中期経営計画（2023-2025）：コア事業強化、グリーンイノベーション、経営基盤強化。工場加工トランスフォーメーション継続。
- リスク要因：受注減継続、担い手不足、景気不透明（関税・地政学）。
- 成長機会：公共投資底堅く、民間設備投資回復。インバウンド・所得改善。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設工事業（売上13,431百万円/+13.4%、利益1,303百万円/+68.7%）、商業施設運営業（売上153百万円/+21.6%、利益28百万円/+41.5%）。
- 配当方針：通期47円（前期45円、増配）。修正なし。
- 株主還元施策：自己株式取得（2025年7月）、譲渡制限付株式報酬（社員持株会・取締役）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）ありも影響なし。