1. 総評

新日本空調株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて、前年同期比で大幅な増加を記録しました。これは、建設業界全体が資機材費・労務費の上昇や納期遅延といった課題に直面する中、同社が適切な価格転嫁と事業基盤強化策を推進した成果と言えます。特に、データセンターや半導体関連の設備投資、都市部での再開発といった建設需要の堅調さが業績を牽引しました。財政状態においても、自己資本比率が向上し、財務の健全性が高まっています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、建設業界の堅調な需要、特にデータセンターや半導体関連、再開発プロジェクトの活況を背景に、前年同期比で18.2%増加しました。利益面では、売上高の増加に加え、適切な価格転嫁の実施や、事業基盤強化策の成果が寄与し、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益がそれぞれ68.1%、64.1%、81.5%と大幅に増加しました。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益の伸び率は顕著であり、収益性が大きく改善しています。1株当たり当期純利益も大幅に増加しており、株主価値の向上に繋がっています。配当予想も修正されており、株主還元への意欲が伺えます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 84,532 | △5.9% | | 現金及び預金 | 21,042 | 3.8% | | 受取手形及び売掛金 | 54,785 | △9.2% | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 34,351 | 21.2% | | 有形固定資産 | 2,397 | 5.9% | | 無形固定資産 | 1,628 | △7.1% | | 投資その他の資産 | 30,325 | 24.7% | | 資産合計 | 118,884 | 0.6% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 38,178 | △18.6% | | 支払手形及び買掛金 | 20,867 | △19.2% | | 短期借入金 | 2,216 | △40.6% | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 4,311 | 118.6% | | 長期借入金 | 316 | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 42,490 | △13.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 61,715 | 5.6% | | 資本金 | 5,158 | 0.0% | | 利益剰余金 | 52,852 | 5.9% | | その他の包括利益累計額 | 14,609 | 35.6% | | 純資産合計 | 76,394 | 10.3% | | 負債純資産合計 | 118,884 | 0.6% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は64.2%と、前期の58.6%から大きく改善しており、財務の健全性が向上しています。これは、利益剰余金の増加と、負債の減少によるものです。流動資産は減少していますが、これは受取手形及び売掛金の減少によるもので、売上債権の回収が進んでいる可能性を示唆しています。固定資産は、投資有価証券の増加により大きく増加しており、将来の収益源確保に向けた投資が行われていることが伺えます。負債合計は大幅に減少しており、特に短期借入金が減少している点は、資金繰りの安定化に貢献しています。純資産合計は、利益の蓄積とその他包括利益累計額の増加により、堅調に増加しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高の増加に伴い、売上原価も増加しましたが、売上総利益率は前期の12.6%から17.0%へと大幅に改善しました。これは、完成工事高の増加と、適切な価格転嫁の実施によるものと考えられます。販売費及び一般管理費も増加しましたが、売上高の伸び率を下回ったため、売上高比率は8.5%に収まっています。その結果、営業利益は前期比68.1%増と大きく伸び、営業利益率は8.4%となりました。営業外収益も増加しており、経常利益も前期比64.1%増と堅調に推移しました。特別利益の増加は、投資有価証券の売却益等によるものです。法人税等の増加は、税引前当期純利益の増加に伴うものです。最終的な当期純利益は、前期比81.5%増と大幅な増益を達成し、収益性の向上が顕著です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていませんが、減価償却費は523百万円（前年同期比5.5%増）でした。

6. 今後の展望

会社は2026年3月期の連結業績予想を、売上高150,000百万円（前期比8.9%増）、営業利益13,700百万円（前期比20.7%増）、経常利益14,500百万円（前期比21.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益10,500百万円（前期比8.7%増）と、通期でも増収増益を見込んでいます。これは、第3四半期までの好調な業績を踏まえ、業績予想を修正したものです。中期経営計画「SNKVision2030PhaseⅡ」の最終年度として、事業基盤増強、収益力向上、デジタル変革、企業統治、人的資本への投資を継続し、次期中期経営計画への円滑な移行を目指しています。データセンターや半導体関連の需要、再開発プロジェクトの継続が業績を支える見込みですが、資機材費・労務費の上昇や納期遅延といった課題への対応が引き続き重要となります。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 当社グループは設備工事事業のみの単一セグメントであり、セグメント情報の記載は省略されています。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は70円（中間）+50円（期末）=120円となっており、前期の配当予想から修正されています。
• 株主還元施策: 配当予想の修正は、株主還元への積極的な姿勢を示唆しています。
• M&Aや大型投資: 詳細な記載はありませんが、投資有価証券の増加は、将来的な成長に向けた投資を示唆している可能性があります。
• 人員・組織変更: 詳細な記載はありません。
• 受注工事高・完成工事高・繰越工事高: 受注工事高は前年同期比31.9%増の146,033百万円、完成工事高は同18.2%増の104,674百万円、繰越工事高は同26.8%増の167,228百万円と、いずれも堅調に増加しており、今後の業績への下支え要因となっています。特に原子力施設設備工事の受注・完成・繰越工事高の伸びが顕著です。