決算短信
2025-11-13T13:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
新日本空調株式会社 (1952)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
新日本空調株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、完成工事高18.4%増、営業利益116.1%増と過去最高を更新する大幅増益を達成した。受注工事高33.3%増の好調な受注環境と、BIM活用や資機材管理システム「SNK-SOLNet」による生産性向上、価格転嫁の効果が主な要因。総資産は前期末比減少も純資産増加で自己資本比率が68.0%に向上し、財務体質強化が進んだ。通期予想は据え置きで安定成長が見込まれる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（完成工事高） | 64,858 | +18.4 |
| 営業利益 | 5,380 | +116.1 |
| 経常利益 | 5,825 | +103.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益） | 3,983 | +112.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 87.84円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 40.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は一般設備工事（95.4%構成比、19.2%増）と原子力施設設備工事（4.6%構成比、3.6%増）の完成工事高拡大による。営業利益率は前期の4.5%から8.3%へ大幅改善し、完成工事総利益率16.7%（前期13.4%）と原価管理・販売管理費抑制が奏功。単一セグメント（設備工事事業）のため事業間差異はなく、受注残高1,666億3,600万円（24.2%増）が今後収益化を支える。特筆は海外工事比率の上昇（完成工事高12.1%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 75,655 | -14,181 |
| 現金及び預金 | 21,658 | +1,387 |
| 受取手形及び売掛金 | 48,900 | -13,808 |
| 棚卸資産 | 2,900 | +585 |
| その他 | 2,497 | -578 |
| 固定資産 | 32,662 | +4,332 |
| 有形固定資産 | 2,413 | +149 |
| 無形固定資産 | 1,640 | -112 |
| 投資その他の資産 | 28,608 | +4,295 |
| **資産合計** | 108,317 | -9,849 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 30,285 | -16,614 |
| 支払手形及び買掛金 | 18,015 | -10,182 |
| 短期借入金 | 2,316 | -1,417 |
| その他 | 9,954 | -5,015 |
| 固定負債 | 4,256 | +2,284 |
| 長期借入金 | 133 | +133 |
| その他 | 4,123 | +2,151 |
| **負債合計** | 34,541 | -14,331 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 60,476 | +2,026 |
| 資本金 | 5,158 | 0 |
| 利益剰余金 | 51,612 | +1,717 |
| その他の包括利益累計額 | 13,231 | +2,455 |
| **純資産合計** | 73,776 | +4,482 |
| **負債純資産合計** | 108,317 | -9,849 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率68.0%（前期58.6%）と大幅改善、財務安全性向上。流動比率250.0倍（流動資産/流動負債）、当座比率223.4倍（（流動資産-棚卸資産）/流動負債）と高い流動性。資産構成は投資有価証券中心の固定資産32.7%、負債は買掛金中心の流動負債主体。主な変動は売上債権減少（回収進捗）と買掛金減少（支払い）による総資産縮小だが、純資産増（利益積み上げ・有価証券評価益）で健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（完成工事高） | 64,858 | +18.4 | 100.0 |
| 売上原価（完成工事原価） | 53,996 | +13.8 | 83.3 |
| **売上総利益** | 10,862 | +48.5 | 16.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,482 | +13.6 | 8.5 |
| **営業利益** | 5,380 | +116.1 | 8.3 |
| 営業外収益 | 480 | +14.8 | 0.7 |
| 営業外費用 | 35 | -23.9 | 0.1 |
| **経常利益** | 5,825 | +103.5 | 9.0 |
| 特別利益 | － | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 3 | -62.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 5,822 | +101.0 | 9.0 |
| 法人税等 | 1,838 | +80.7 | 2.8 |
| **当期純利益** | 3,983 | +112.3 | 6.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.7%（+3.3pt）と原価率改善（資材費転嫁・生産性向上）。営業利益率8.3%（+3.8pt）と高水準、ROE（年率換算）約11%推定で収益性向上。コスト構造は原価83%、販管8%と工事原価依存。主変動は工事高増と総利益率向上、営業外は配当金安定。税負担率31.6%。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 5,918百万円（前期: 10,037百万円、主に売上債権減少149億5,555万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -659百万円（前期: -154百万円、有形・無形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -3,570百万円（前期: -10,197百万円、配当支払・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: 5,259百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 21,434百万円（前期末比+1,313百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高144,000百万円（+4.6%）、営業利益12,000百万円（+5.8%）、経常利益12,500百万円（+4.4%）、純利益8,800百万円（△8.9%）、EPS193.86円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 「SNKVision2030 PhaseⅡ」（2023-2025年度最終年）、事業基盤増強・収益力向上・デジタル変革（BIM、EnergyQuest®）・サステナビリティ推進。
- リスク要因: 資材・労務費高騰、納期遅延、人材不足、物価上昇。
- 成長機会: データセンター・半導体投資、再開発、AI/IoT・カーボンニュートラル対応、海外拡大、受注残高増加。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（設備工事事業）。一般設備工事受注高96,476百万円（+26.6%）、原子力9,150百万円（+203.1%）。
- 配当方針: 安定配当維持。第2四半期末40円、通期予想80円（前期実績110円調整後）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式取得なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2025年1月、1:2）影響考慮。