2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社弘電社 (1948)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社弘電社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期の連結業績は売上高が前年同期比11.7%増と増加したものの、低採算大口案件の影響で営業利益が大幅減（△48.4%）となり、全体として減益基調。受注は電気設備工事で32.3%増の133億2,200万円と好調で、手持工事高も5,218億8百万円と高水準を維持。一方、財政状態は総資産が前期末比△299百万円の3,046億6百万円、純資産△398百万円の2,151億6百万円と減少したが、自己資本比率は70.2%（+4.9pt）と向上し、安全性は高い。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,559 | +11.7 |
| 営業利益 | 78 | △48.4 |
| 経常利益 | 112 | △34.0 |
| 当期純利益 | 65 | - |
| 親会社株主帰属純利益 | 42 | △4.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 4.88円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： - 売上高増は電気設備工事（+13.0%）と商品販売（+7.9%）の寄与によるが、完成工事総利益率低下（18.6%→16.5%）と販管費増（+6.5%）で営業利益率が2.0%（△1.7pt）と悪化。大口低採算案件が主因。 - セグメント別：電気設備工事売上6,399百万円（セグメント利益505百万円）、商品販売2,159百万円（76百万円）。受注高は総計154億8,100万円（+28.3%）と旺盛。 - 特筆：手持工事高52,188百万円（+39.4%）で今後完成見込み。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 22,854 | △2,971 | | 現金及び預金 | 660 | △232 | | 受取手形及び売掛金 | 5,425 | +1,757 | | 棚卸資産 | 560 | △3 | | その他 | 16,209 | △4,493 | | 固定資産 | 7,611 | +62 | | 有形固定資産 | 1,062 | +10 | | 無形固定資産 | 345 | △39 | | 投資その他の資産 | 6,204 | +91 | | 資産合計 | 30,466 | △2,909 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 8,308 | △2,473 | | 支払手形及び買掛金 | 5,838 | △1,189 | | 短期借入金 | 519 | +19 | | その他 | 1,951 | △1,303 | | 固定負債 | 640 | △39 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 640 | △39 | | 負債合計 | 8,949 | △2,512 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 20,178 | △403 | | 資本金 | 1,520 | - | | 利益剰余金 | 17,901 | △402 | | その他の包括利益累計額 | 1,213 | △16 | | 純資産合計 | 21,516 | △398 | | 負債純資産合計 | 30,466 | △2,909 |
※受取手形及び売掛金=受取手形89+電子記録債権3,745+売掛金1,591。棚卸資産=商品524+未成工事支出金36。その他流動資産=完成工事未収入金2,316+契約資産6,782+短期貸付金6,045+その他1,064-貸倒引当金3等調整。支払手形及び買掛金=電子記録債務2,367+工事未払金2,230+買掛金1,241。
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率70.2%（前期65.3%、+4.9pt）と高水準で財務安全性優良。 - 流動比率275.3（22,854/8,308、前期239.6）と向上。当座比率も高く、短期支払能力強い。 - 資産構成：流動資産75.0%（契約資産・短期貸付金中心）、負債は仕入債務中心で低金利。主変動：短期貸付金△2,310百万円、仕入債務△1,871百万円、配当支払影響。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,559 | +11.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 7,194 | +14.1 | 84.1% |
| 売上総利益 | 1,364 | +0.4 | 15.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,285 | +6.5 | 15.0% |
| 営業利益 | 78 | △48.4 | 0.9% |
| 営業外収益 | 44 | +18.9 | 0.5% |
| 営業外費用 | 11 | △42.1 | 0.1% |
| 経常利益 | 112 | △34.0 | 1.3% |
| 特別利益 | － | △100.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 112 | △46.7 | 1.3% |
| 法人税等 | 46 | △74.3 | 0.5% |
| 当期純利益 | 65 | +116.7 | 0.8% |
損益計算書に対するコメント： - 総利益率15.9%（横ばい）も原価率上昇（84.1%、+1.0pt）と販管費増で営業利益率0.9%（△1.7pt）と低迷。ROE試算（年率化）約1.0%と収益性低下。 - コスト構造：売上原価84.1%（完成工事原価中心）、販管費15.0%。低採算案件が原価圧迫要因。 - 主変動：特別利益なし（前期40百万円）、非支配利益23百万円寄与で親会社純利益安定。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費49百万円（前期51百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高42,000百万円（+7.0%）、営業利益3,100百万円（+0.6%）、経常利益3,200百万円（+1.0%）、親会社純利益2,050百万円（△25.1%）、EPS234.72円。第2四半期累計売上19,000百万円（+9.8%）。
- 中期経営計画：2027年度以降の成長投資・株主還元推進。手持工事遂行、営繕・中小案件取り込み、原価低減・経費効率化。
- リスク要因：季節性（期末集中）、低採算案件継続。
- 成長機会：高水準設備投資継続、受注好調（電気設備工事86.1%）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：電気設備工事売上6,399百万円（+13.0%、利益505百万円）、商品販売2,159百万円（+7.9%、利益76百万円）。内部取引微少。
- 配当方針：2026年3月期予想84.00円（中間42.00円、期末42.00円、前期同額）。
- 株主還元施策：安定的配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式8,970,000株（変動なし）。