決算
2026-02-12T11:00
令和８年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社巴コーポレーション (1921)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社巴コーポレーション
- 決算期間: 令和8年3月期第3四半期（令和7年4月1日～12月31日）
- 総合評価: 売上高・利益が前年同期比で大幅減となり、特に当期純利益は88.7%減と深刻な悪化。鉄構建設事業の不振が主要因で、資材価格上昇や工事遅延が影響。一方、不動産事業は売上・利益ともに増加し、事業多角化の必要性が浮き彫りに。
- 主な変化点:
- 売上高が前年同期比21.4%減
- 営業利益率が8.7%→5.5%に悪化
- 特別損失328百万円（前年同期31百万円）が発生
2. 業績結果
| 科目 | 当期金額（百万円） | 前年同期比 | 前年同期金額（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,458 | △21.4% | 26,042 |
| 営業利益 | 1,777 | △39.6% | 2,944 |
| 経常利益 | 2,514 | △32.6% | 3,728 |
| 当期純利益 | 1,622 | △88.7% | 14,410 |
| EPS（円） | 43.98 | - | 355.92 |
| 年間配当金（予想） | 24.00 | - | 24.00 |
業績結果に対するコメント:
- 減収要因: 鉄構建設事業の売上高25%減（官公庁向け売上△36.4%）が最大の要因。
- 減益要因:
- 売上原価率81.6%→82.3%に悪化
- 営業外費用395百万円（前年同期103百万円）増加、うちシンジケートローン手数料200百万円新規計上
- セグメント別:
- 鉄構建設事業: 営業利益率4.7%→2.8%に低下
- 不動産事業: 営業利益率37.8%→34.6%で堅調維持
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 25,326 | △17.6% |
| 現金及び預金 | 10,320 | △7.3% |
| 受取手形・売掛金等 | 10,163 | △37.2% |
| 棚卸資産 | 1,859 | +94.9% |
| 固定資産 | 96,849 | +13.0% |
| 有形固定資産 | 47,551 | △1.6% |
| 投資有価証券 | 47,868 | +33.8% |
| 資産合計 | 122,175 | +4.9% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 12,027 | △22.3% |
| 短期借入金 | 2,360 | △62.0% |
| 固定負債 | 33,379 | +19.0% |
| 長期借入金 | 10,945 | +20.1% |
| 繰延税金負債 | 20,093 | +20.3% |
| 負債合計 | 45,406 | +4.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 3,000 | 0% |
| 利益剰余金 | 49,543 | +1.5% |
| その他有価証券評価差額金 | 20,437 | +58.2% |
| 純資産合計 | 76,769 | +5.2% |
| 自己資本比率 | 61.5% | +8.0%pt |
貸借対照表に対するコメント:
- 安全性: 流動比率210.5%（前期198.6%）で短期支払能力は改善。
- 資産構成: 投資有価証券が47,868百万円（+33.8%）と急増し、総資産の39.2%を占める。
- 課題: 繰延税金負債20,093百万円（+20.3%）が増加し、負債構成の44.3%に。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 20,458 | △21.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 16,704 | △21.1% | 81.6% |
| 売上総利益 | 3,754 | △23.1% | 18.4% |
| 販管費 | 1,977 | +2.0% | 9.7% |
| 営業利益 | 1,777 | △39.6% | 8.7% |
| 営業外費用 | 396 | +285.7% | 1.9% |
| 経常利益 | 2,514 | △32.6% | 12.3% |
| 特別損失 | 328 | +929.8% | 1.6% |
| 当期純利益 | 1,622 | △88.7% | 7.9% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率8.7%→5.5%（前年同期11.3%）。
- コスト増: 販管費比率9.7%（前年7.4%）に悪化。
- 特別損失: 固定資産減損損失221百万円が発生。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高34,000百万円（△1.9%）、営業利益4,100百万円（+4.3%）、当期純利益3,200百万円（△78.5%）。
- リスク: 建設資材高・労働力不足の継続、米国通商政策の影響。
- 機会: 不動産事業の好調持続が業績の下支えに期待。
7. その他の重要事項
- セグメント戦略: 鉄構建設事業の収益性改善が急務。
- 配当方針: 年間配当24円（前年同額）を維持予定。
- M&A: 巴技研・令和建設の子会社化により資本剰余金3,308百万円増加。
- 減損損失: 鉄構建設事業で固定資産減損損失221百万円を計上。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー・詳細なセグメント情報は非開示。