決算短信
2025-11-07T15:30
2025年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社福田組 (1899)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社福田組（決算期間：2025年12月期第3四半期、2025年1月1日～9月30日）は、建設事業を中心に増収増益を達成した好調な業績となった。売上高は前年同期比+2.7%の1,197億32百万円、営業利益は+12.1%の64億30百万円と利益率が向上し、親会社株主帰属純利益も+12.8%の44億52百万円を計上。主な変化点は、手持ち工事の順調進捗と建設事業の粗利益率改善、民間建築工事の受注好調。一方、通期予想は上方修正されたものの、物価高や国際情勢の不確実性を背景に慎重な見通し。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 119,732 | +2.7 |
| 営業利益 | 6,430 | +12.1 |
| 経常利益 | 6,592 | +10.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,452 | +12.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 537.78円 | +12.7 |
| 配当金 | 第3四半期末：－（通期予想250.00円）| 増配（当初比+50円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は完成工事高（+6.6%）とその他の事業売上高（+0.9%）が牽引。不動産事業売上高は減少したが、建設事業全体の工事進捗が順調で受注高も前年比+27.0%と堅調。主要収益源の建設セグメント（土木・建築）で粗利益率が前期比向上（売上総利益+8.0%）。利益面では人件費増（賃上げ影響）を吸収し営業利益拡大。特別利益に子会社関係会社清算益等が寄与。特筆事項として、EPS改善と通期予想上方修正（純利益48億円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 109,124 | +3,691 |
| 現金及び預金 | 28,425 | -4,424 |
| 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等）| 69,382 | +6,626 |
| 棚卸資産（販売用不動産等）| 7,095 | -1,853 |
| その他 | 4,222 | +1,342 |
| 固定資産 | 38,641 | +1,261 |
| 有形固定資産 | 27,315 | +490 |
| 無形固定資産 | 387 | -13 |
| 投資その他の資産 | 10,937 | +783 |
| **資産合計** | 147,766 | +4,952 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 52,183 | +2,179 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金等）| 35,565 | +1,556 |
| 短期借入金 | 330 | -400 |
| その他 | 16,288 | +1,023 |
| 固定負債 | 7,374 | -28 |
| 長期借入金 | 761 | +288 |
| その他 | 6,613 | -316 |
| **負債合計** | 59,557 | +2,151 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 85,573 | +2,675 |
| 資本金 | 5,158 | 0 |
| 利益剰余金 | 77,868 | +2,788 |
| その他の包括利益累計額 | 2,282 | +520 |
| **純資産合計** | 88,208 | +2,801 |
| **負債純資産合計** | 147,766 | +4,952 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.5%（前期59.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.1倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（74%）、完成工事未収入金等の増加が総資産拡大の主因。負債は工事未払金・未成工事受入金増で流動負債拡大も、借入金は低水準。純資産増は利益剰余金積み増しによるもので、財務基盤強化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 119,732 | +2.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 105,737 | +2.0 | 88.4 |
| **売上総利益** | 13,995 | +8.0 | 11.6 |
| 販売費及び一般管理費| 7,565 | +4.7 | 6.3 |
| **営業利益** | 6,430 | +12.1 | 5.4 |
| 営業外収益 | 338 | +18.2 | 0.3 |
| 営業外費用 | 176 | +170.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 6,592 | +10.7 | 5.5 |
| 特別利益 | 105 | +15.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 54 | -8.5 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 6,643 | +10.9 | 5.5 |
| 法人税等 | 2,137 | +9.6 | 1.8 |
| **当期純利益** | 4,505 | +11.6 | 3.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.6%（前期11.1%）と改善、建設事業の粗利益率向上（完成工事総利益+17.0%）が寄与。営業利益率5.4%（前期4.9%）と収益性向上も、人件費増で販管費圧迫。経常利益率5.5%、ROE（参考：純資産88,208百万円、純利益4,452百万円で年換算約20%超推定）と高水準。コスト構造は売上原価88.4%が主で、原価率安定。変動要因は工事進捗と利益率改善、営業外費用増（労災示談金等）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費983百万円（前期982百万円）とほぼ横ばい。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期修正後）**: 売上高1,700億円（+2.0%）、営業利益70億円（-8.7%）、経常利益73億円（-8.3%）、親会社株主帰属純利益48億円（-9.6%）、EPS579.69円。受注高1,828億円と好調見込み。
- **中期経営計画や戦略**: 労働力多様化・デジタル化推進、生産性向上、人材育成、財務基盤強化。
- **リスク要因**: 物価高、社会課題、国際情勢（ロシア・中国等）の不確実性。
- **成長機会**: AI・再生エネ・危機管理投資の拡大、民間建築工事好調。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 前期セグメント情報のみ詳細記載（建設：売上高116,138百万円・利益5,827百万円、不動産：売上高5,095百万円・利益905百万円、その他：463百万円・26百万円）。当期も建設中心に堅調。
- **配当方針**: 通期250円に増配（当初200円）。業績連動型。
- **株主還元施策**: 増配実施、J-ESOP・BBT制度導入。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）あり、影響軽微。