決算短信
2025-11-10T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
東洋建設株式会社 (1890)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東洋建設株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高・各利益項目が前期比20-30%超の大幅増を達成し、業績は非常に良好。国内建築の大幅増益と土木の増収が牽引し、通期進捗率も順調。一方、洋上風力投資負担や海外土木損失が一部圧迫要因。総資産は前期末比減少も自己資本比率は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 94,590 | +28.5 |
| 営業利益 | 3,568 | +28.7 |
| 経常利益 | 2,967 | +22.1 |
| 当期純利益 | 2,489 | +34.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.50円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は国内土木（+24.7%、504億円、進捗率向上）と国内建築（+34.7%、338億円）の繰越工事進捗。営業利益増は国内建築（+107.7%、27億円）と海外建築（+145.7%、4億円）の利益率改善による。一方、国内土木は工事損失で減益、海外土木は損失拡大（-0.3億円）、洋上風力は投資負担で損失8.7億円。セグメント全体で建設事業が堅調、受注残高も増加（262,027百万円、+22.7%）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 173,650 | -3.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 記載なし（推定97,032） | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 76,618 | -4.3 |
| **負債純資産合計** | 173,650 | -3.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率42.4%（前期42.7%）と安定、自己資本73,711百万円（前期77,064百万円）。総資産減少は受注進捗に伴う売掛金回収等か。流動比率・当座比率の詳細記載なしのため安全性評価保留。資産構成は建設業特有の工事進行基準反映で、純資産減少は利益計上も配当・投資影響か。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 94,590 | +28.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,568 | +28.7 | 3.8% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,967 | +22.1 | 3.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,489 | +34.8 | 2.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率3.8%（前期比改善）、経常利益率3.1%。国内建築の利益率向上（ストック事業強化）が収益性押し上げ、ROE詳細記載なし。コスト構造は工事原価中心、変動要因は工事損失計上と投資費。売上総利益改善が利益拡大の鍵。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（中間連結キャッシュ・フロー計算書の詳細数値未開示）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結）：売上高200,000百万円（+15.9%）、営業利益12,000百万円（+3.0%）、経常利益11,100百万円（+0.3%）、純利益8,500百万円（+2.3%）、EPS90.50円。
- 中期計画：「守りから攻めへ」で資本効率・サステナビリティ推進、洋上風力トップシェア目指す。
- リスク要因：工事損失、洋上風力投資負担、海外事業損失。
- 成長機会：国内インフラ・建築ストック事業、洋上風力（2027年本格化）、大成建設子会社化によるシナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：国内土木売上504億円（利益12億円、減益）、海外土木売上53億円（損失0.3億円）、国内建築売上338億円（利益27億円、大幅増）、海外建築売上47億円（利益4億円、増）、洋上風力損失8.7億円。
- 配当方針：第2四半期末0円、通期0円（前期88円から大幅減）。
- 株主還元施策：配当抑制、TOB対応。
- M&Aや大型投資：大成建設によるTOB実施（2025年9月30日子会社化）、株式併合・上場廃止予定（12月16日）。洋上風力向け自航船建造中。
- 人員・組織変更：記載なし。セグメント区分変更（第1四半期から）。