決算短信
2025-11-11T16:00
2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
東亜建設工業株式会社 (1885)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
東亜建設工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期比で大幅増加し、非常に良好な結果となった。国内土木・建築事業の利益率改善と海外事業の売上拡大が主な要因で、セグメント全体で受注残高も堅調。総資産は303,128百万円（前期末比1.4%増）、純資産107,635百万円（0.2%減）と安定。キャッシュフローは営業活動で大幅黒字化し、財務体質の強化が進んでいる。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 164,829 | 10.0 |
| 営業利益 | 11,139 | 18.1 |
| 経常利益 | 11,025 | 20.2 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 7,665 | 15.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益） | 97.56円 | - |
| 配当金（中間） | 38.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は国内土木（69,275百万円、6.1%増）の手持工事進捗と海外事業（40,701百万円、56.6%増）の大型港湾案件による。利益増は国内土木の利益率改善（セグメント利益7,572百万円、26.8%増）、国内建築（49,301百万円、5.7%減だが利益3,979百万円、39.8%増）の低採算案件減少が主因。海外は工事損失引当金計上でセグメント利益1,401百万円（18.8%減）。その他事業は売上5,551百万円（11.4%減）。個別受注は国内土木・建築で増加、海外は手持優先で減少。全体として公共投資堅調とコスト管理が奏功。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 244,713 | +2,089 |
| 現金及び預金 | 44,299 | +2,694 |
| 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等） | 162,393 | -10,094 |
| 棚卸資産（未成工事支出金等） | 6,820 | +1,208 |
| その他（販売用不動産、立替金等） | 31,206 | +3,378 |
| 固定資産 | 58,414 | +2,100 |
| 有形固定資産 | 32,329 | -385 |
| 無形固定資産 | 789 | -5 |
| 投資その他の資産 | 25,295 | +2,490 |
| **資産合計** | 303,128 | +4,189 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 176,618 | +6,110 |
| 支払手形及び買掛金（支払手形・工事未払金等、電子記録債務） | 49,559 | -9,999 |
| 短期借入金 | 33,284 | +3,774 |
| その他（未成工事受入金、預り金等） | 93,775 | +12,335 |
| 固定負債 | 18,874 | -1,682 |
| 長期借入金 | 7,980 | -1,980 |
| その他（社債、再評価繰延税金負債等） | 10,894 | +58 |
| **負債合計** | 195,492 | +4,427 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 94,368 | -1,679 |
| 資本金 | 18,976 | 0 |
| 利益剰余金 | 68,327 | +1,415 |
| その他の包括利益累計額 | 11,900 | +1,401 |
| **純資産合計** | 107,635 | -238 |
| **負債純資産合計** | 303,128 | +4,189 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は35.1%（前期末35.6%）と横ばい水準を維持し、安定した財務安全性を確保。流動比率は1.39倍（流動資産/流動負債、計算値）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成は流動資産中心（80.7%）、現金預金増加が目立つ。負債は未成工事受入金等の増加で流動負債拡大も、売上債権減少がキャッシュを支える。主な変動は自己株式取得による株主資本減と利益計上による利益剰余金増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 164,829 | +14,999 (+10.0%) | 100.0 |
| 売上原価 | 145,919 | +12,045 (+9.0%) | 88.5 |
| **売上総利益** | 18,910 | +2,965 (+18.6%) | 11.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,770 | +1,258 (+19.3%) | 4.7 |
| **営業利益** | 11,139 | +1,707 (+18.1%) | 6.8 |
| 営業外収益 | 304 | +36 (+13.4%) | 0.2 |
| 営業外費用 | 418 | -113 (-21.3%) | 0.3 |
| **経常利益** | 11,025 | +1,856 (+20.2%) | 6.7 |
| 特別利益 | 129 | -590 (-82.1%) | 0.1 |
| 特別損失 | 29 | -19 (-39.6%) | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 11,125 | +1,285 (+13.1%) | 6.7 |
| 法人税等 | 3,391 | +324 (+10.6%) | 2.1 |
| **当期純利益** | 7,734 | +961 (+14.2%) | 4.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.5%（前期10.6%）、営業利益率6.8%（前期6.3%）と各段階で収益性向上。ROEは算出不能（詳細データなし）だが、利益剰余金増加で資本効率改善。コスト構造は売上原価88.5%と高水準も、原価率低下と販管費抑制が寄与。主変動要因は売上増と利益率改善、営業外費用減（為替差損消滅）。特別利益減は投資有価証券売却益減少による。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +18,726百万円（前年同期 -9,936百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,320百万円（前年同期 -330百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -14,672百万円（前年同期 -7,923百万円）
- フリーキャッシュフロー: +17,406百万円（営業+投資）
営業CF大幅黒字化は売上債権減少・未成工事受入金増加による。現金残高44,273百万円（前期末比+2,689百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高342,000百万円（前期比3.5%増）、営業利益21,500百万円（4.3%増）、経常利益21,000百万円（4.6%増）、親会社株主帰属当期純利益15,000百万円（0.6%増）、EPS192.42円。上方修正。
- 中期経営計画や戦略: 2023～2025年度計画で部門連携強化、新規事業挑戦、社員幸福度向上。防災・減災投資活用。
- リスク要因: 資機材・労務費高騰、世界経済不確実性、工事遅延。
- 成長機会: 公共投資堅調、安全保障インフラ、カーボンニュートラル港湾、民間物流受注拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 国内土木売上69,275百万円・利益7,572百万円、国内建築49,301百万円・3,979百万円、海外40,701百万円・1,401百万円、その他5,551百万円・672百万円。
- 配当方針: 年間77円（中間38円、期末39円、増配修正）。
- 株主還元施策: 配当増配、自己株式取得（残高10,634百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計上の見積り変更あり（詳細添付資料）。