決算
2026-01-30T11:30
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
大東建託株式会社 (1878)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 大東建託株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高は建設事業の微減を不動産開発事業の急拡大で補い6%増収。営業利益率7.4%と堅調だが、金融事業の金利上昇圧迫や建設資材高騰が利益伸長を抑制。自己資本比率38.1%と財務基盤は安定。
- 主な変化点: 不動産開発事業売上高が前年比159.5%増と急成長、一方で建設事業営業利益は15.1%減。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,443,571 | +6.0% |
| 営業利益 | 106,587 | +3.7% |
| 経常利益 | 109,216 | +0.4% |
| 当期純利益 | 76,196 | -0.9% |
| EPS（円） | 229.53 | -2.2% |
| 配当金（第2四半期末） | 342円 | +19.2% |
業績コメント:
- 増減要因:
- 不動産開発事業（売上高+159.5%）が最大の成長ドライバー。
- 賃貸事業は一括借上物件増加で売上高+3.1%。
- 建設事業は資材高騰で営業利益率0.2pt低下。
- 特記事項: 2025年10月に1:5の株式分割を実施（EPSは分割調整済み）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 835,019 | +10.8% |
| 現金預金 | 204,529 | -13.3% |
| 仕掛販売用不動産 | 142,767 | +41.1% |
| 固定資産 | 463,313 | -1.0% |
| 有形固定資産 | 186,978 | +1.5% |
| 資産合計 | 1,298,332 | +6.2% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 324,311 | -21.1% |
| 短期借入金 | 12,858 | +38.1% |
| 固定負債 | 482,179 | +40.3% |
| 長期借入金 | 184,107 | +313.5% |
| 負債合計 | 806,491 | +6.9% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 491,892 | +5.9% |
| 利益剰余金 | 470,773 | +5.6% |
| 純資産合計 | 491,841 | +5.2% |
| 負債純資産合計 | 1,298,332 | +6.2% |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 38.1%（前期比-0.3pt）で依然高水準。
- 流動比率: 257.5%（流動資産/流動負債）と短期支払能力は良好。
- 変動要因: 長期借入金増（+1,395億円）が総負債増の主因。現金預金減少は投資活動の活発化を示唆。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,443,571 | +6.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,196,144 | +6.0% | 82.9% |
| 売上総利益 | 247,426 | +6.1% | 17.1% |
| 販管費 | 140,839 | +7.9% | 9.8% |
| 営業利益 | 106,587 | +3.7% | 7.4% |
| 経常利益 | 109,216 | +0.4% | 7.6% |
| 当期純利益 | 76,196 | -0.9% | 5.3% |
損益計算書コメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率7.4%（前期7.5%）、ROE15.5%（前期16.1%）。
- コスト課題: 販管費増加率（+7.9%）が売上高伸び率を上回り利益圧迫。
- セグメント利益率: 不動産開発事業10.8%（前期9.8%）と改善。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高1.98兆円（+7.5%）、営業利益1,350億円（+13.6%）、当期純利益950億円（+1.2%）。
- 成長戦略:
- 不動産開発事業の拡大と賃貸ストック収益の安定化を推進。
- 人的資本経営による生産性向上を重点施策に設定。
- リスク要因: 建設資材価格高騰、金利上昇、住宅着工戸数減少（前年比-13.7%）。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当予想715円（前年比+0.1%）、配当性向75%を維持。
- 株式分割: 2025年10月に1:5分割を実施（EPS・配当金は分割調整済み）。
- M&A: 株式会社アスコットを連結子会社化し開発事業強化。
- サステナビリティ: 「まちの活性化・地方創生」を軸にESG経営を推進。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。