2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
矢作建設工業株式会社 (1870)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 矢作建設工業株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価：建設工事の採算性改善と不動産販売利益の拡大により、売上高・利益とも過去最高水準を記録。営業利益率は9.0%（前期比+6.3ポイント）と大幅改善。
- 主な変化点：
- 売上総利益率15.6% → 20.7%（+5.1ポイント）
- 有利子負債38,600百万円 → 29,000百万円（△24.9%）
- 自己資本比率47.7% → 52.5%
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 133,103百万円 | 97,109百万円 | +37.1% |
| 営業利益 | 11,964百万円 | 3,318百万円 | +260.5% |
| 経常利益 | 11,957百万円 | 3,374百万円 | +254.4% |
| 当期純利益 | 7,318百万円 | 2,318百万円 | +215.6% |
| EPS | 170.07円 | 53.90円 | +215.5% |
| 配当金（通期予想） | 90.00円 | 80.00円 | +12.5% |
業績コメント： - 建築工事高89,703百万円（+41.2%）：官公庁プロジェクトの増加と民間設備投資の堅調さ - 不動産事業16,489百万円（+49.6%）：販売用不動産の好調と賃貸収益拡大 - 特別損失18億円（分譲マンション事業譲渡）を計上したが、コア事業の強さで吸収 - 売上原価比率84.4% → 79.3%と効率化が進展
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 105,698 | △2.3% | | 現金預金 | 17,051 | +8.8% | | 受取手形・売掛金 | 56,437 | △2.9% | | 販売用不動産 | 19,084 | △13.2% | | 固定資産 | 33,647 | △6.6% | | 有形固定資産 | 22,364 | △11.0% | | 土地 | 14,676 | △14.0% | | 資産合計 | 139,346 | △3.4% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 46,249 | △16.6% | | 短期借入金 | 16,900 | △36.5% | | 固定負債 | 19,954 | +0.2% | | 長期借入金 | 12,100 | +0.8% | | 負債合計 | 66,204 | △12.2% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 6,808 | 0.0% | | 利益剰余金 | 62,250 | +6.2% | | 自己株式 | △864 | △0.7% | | 純資産合計 | 73,141 | +6.3% |
B/Sコメント： - 自己資本比率52.5%（前期47.7%）で財務健全性向上 - 流動比率228.6%（前期195.1%）に改善 - 有利子負債29,000百万円（△24.9%）：早期の債務削減を実施 - 現預金17,051百万円（流動負債カバー率36.9%）
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 133,103 | +37.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 112,375 | +30.6% | 84.4% |
| 売上総利益 | 20,727 | +87.6% | 15.6% |
| 販管費 | 8,763 | +13.4% | 6.6% |
| 営業利益 | 11,964 | +260.5% | 9.0% |
| 営業外収益 | 264 | +42.7% | 0.2% |
| 営業外費用 | 270 | +109.3% | 0.2% |
| 経常利益 | 11,957 | +254.4% | 9.0% |
| 特別利益 | 332 | +637.8% | 0.2% |
| 特別損失 | 1,836 | +4,731.6% | 1.4% |
| 税引前利益 | 10,454 | +209.3% | 7.9% |
| 法人税等 | 3,135 | +195.5% | 2.4% |
| 当期純利益 | 7,318 | +215.6% | 5.5% |
P/Lコメント： - 売上高営業利益率9.0%（前期3.4%）：原価管理と高収益案件の増加 - ROE（年率換算）: 13.8%（前期7.1%） - 販管費比率6.6% → 6.6%：売上拡大に伴う規模の経済を実現 - 固定資産売却益212百万円が特別利益に寄与
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）：
- 売上高168,000百万円（+19.4%）
- 営業利益11,500百万円（+32.9%）
- 経常利益11,400百万円（+32.3%）
- 成長戦略：
- 建設事業：省力化技術導入で生産性向上
- 不動産事業：収益物件のポートフォリオ拡大
- リスク要因：
- 労務費上昇（建設業界の人手不足）
- 金利変動による資金調達コスト増
7. その他の重要事項
- 事業再編：分譲マンション事業を名鉄グループへ譲渡（特別損失18億円計上）
- 配当方針：通期配当90円予想（前期比+12.5%）、配当性向55.3%
- 人員戦略：業績連動型株式報酬制度を導入
- セグメント別：
- 建築：90,248百万円（営業利益率7.7%）
- 土木：27,617百万円（同14.7%）
- 不動産：16,244百万円（同30.9%）
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー関連データは開示なし。