2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
矢作建設工業株式会社 (1870)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
矢作建設工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比52.6%増の89,665百万円、営業利益が520.9%増の7,989百万円と極めて好調。建築工事の民間需要拡大と土木工事の官庁受注増が主なドライバーで、利益率も大幅改善した。総資産は前連結会計年度末比7.3%増の154,774百万円、純資産73,089百万円（同6.2%増）と成長を背景に強化。通期予想変更なしで、建設市況回復を反映した非常に良好な業績。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 89,665 | 52.6 |
| 営業利益 | 7,989 | 520.9 |
| 経常利益 | 7,982 | 502.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 5,737 | 492.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 133.34円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 45.00円 | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主要因は完成工事高の59.5%増（建築74.0%増、土木21.6%増）で、民間建築工事の受注残高消化と官庁土木工事拡大。不動産事業等売上高も15.5%増と安定寄与。 - セグメント別：建築セグメント利益5,038百万円（大幅増）、土木2,423百万円、不動産2,920百万円と全セグメント黒字拡大。全社費用負担増も吸収。 - 特筆事項：売上総利益率14.9%（前年10.9%）へ改善、原価率抑制成功。特別利益332百万円（固定資産・有価証券売却益）が純利益押し上げ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 121,091 | 11.9 | | 現金及び預金 | 15,617 | -0.3 | | 受取手形及び売掛金（受取手形・完成工事未収入金等＋電子記録債権） | 71,170 | 22.4 | | 棚卸資産（販売用不動産＋商品及び製品＋材料貯蔵品） | 22,449 | -0.2 | | その他（未成工事支出金等） | 12,855 | 12.0 | | 固定資産 | 33,682 | -6.5 | | 有形固定資産 | 23,359 | -7.1 | | 無形固定資産 | 778 | 2.0 | | 投資その他の資産 | 9,544 | -5.8 | | 資産合計 | 154,774 | 7.3 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 62,331 | 12.4 | | 支払手形及び買掛金（工事未払金） | 17,846 | 22.6 | | 短期借入金 | 26,600 | 0.0 | | その他 | 17,885 | 15.3 | | 固定負債 | 19,353 | -2.8 | | 長期借入金 | 11,500 | -4.2 | | その他 | 7,853 | 1.3 | | 負債合計 | 81,684 | 8.4 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 75,810 | 5.6 | | 資本金 | 6,808 | 0.0 | | 利益剰余金 | 62,622 | 6.9 | | その他の包括利益累計額 | -2,729 | -8.3 | | 純資産合計 | 73,089 | 6.2 | | 負債純資産合計 | 154,774 | 7.3 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率47.2%（前47.7%）と安定維持、安全性高い。 - 流動比率194.3（流動資産/流動負債、前期195.0）と当座比率も良好（現金等中心）。売上債権・仕入債務増で運転資金回転効率化。 - 資産構成：流動資産78%超と工事進行対応型特徴。固定資産減は売却益反映。 - 主な変動：売上債権12,953百万円増・仕入債務3,293百万円増で事業拡大、土地売却で有形固定減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 89,665 | 52.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 76,333 | 45.9 | 85.1 |
| 売上総利益 | 13,331 | 107.7 | 14.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,341 | 4.0 | 6.0 |
| 営業利益 | 7,989 | 520.9 | 8.9 |
| 営業外収益 | 172 | 52.2 | 0.2 |
| 営業外費用 | 180 | 143.2 | 0.2 |
| 経常利益 | 7,982 | 502.0 | 8.9 |
| 特別利益 | 332 | - | 0.4 |
| 特別損失 | 5 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 8,309 | - | 9.3 |
| 法人税等 | 2,571 | - | 2.9 |
| 当期純利益 | 5,738 | - | 6.4 |
損益計算書に対するコメント： - 各段階収益性向上：売上総利益率14.9%（前10.9%）、営業利益率8.9%（前2.2%）と原価管理徹底。ROE（純資産73,089百万円基準、年率換算約15.7%）良好。 - コスト構造：販売管理費比率低下（前8.7%）、人件費・資材高騰吸収。 - 主な変動要因：完成工事原価率87.8%（前93.2%）改善、セグメント利益総計10,382百万円（全社費用控除後）。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー：691百万円（前年同期：-7,332百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：1,519百万円（前年同期：-444百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-2,243百万円（前年同期：4,191百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業＋投資）：2,210百万円（黒字転換）
現金及び現金同等物期末残高：15,587百万円。営業CF黒字化は利益計上効果、投資CFは固定資産売却益。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高168,000百万円（19.4%増）、営業利益10,000百万円（15.5%増）、純利益6,600百万円（16.9%増）、EPS153.38円。
- 中期計画：記載なし（建設需要底堅く推移見込み）。
- リスク要因：資材・労務費高騰、建築物省エネ法反動、国際情勢不安。
- 成長機会：民間建築・官庁土木受注拡大、次期繰越高149,235百万円（6.4%減も堅調）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建築外部売上62,318百万円（利益5,038）、土木17,157百万円（2,423）、不動産10,188百万円（2,920）。建築民間77.8%増が牽引。
- 配当方針：年間90円（中間45円、期末45円予想）。前期80円（記念配当込）から増配。
- 株主還元施策：業績連動型株式報酬制度継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 受注状況：完成工事受注高64,314百万円（9.1%減）、官庁土木64.9%増も民間建築減。