決算
2026-02-06T15:00
2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社植木組 (1867)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社植木組
- 決算期間: 2025年4月1日～12月31日（2026年3月期第3四半期）
- 当期は売上高456億円（+30.3%）、営業利益25億円（+45.2%）と大幅増益。建設事業の大型工事進捗と不動産販売増が牽引し、全セグメントで利益改善（建材製造を除く）。
- 自己資本比率55.9%と財務健全性は高位維持。現預金43億円減少したが、流動資産は359億円と安定。
- 課題は建設資材高騰と労務費上昇で、売上原価率88.6%と依然高水準。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 45,698 | +30.3% |
| 営業利益 | 2,531 | +45.2% |
| 経常利益 | 2,635 | +44.8% |
| 当期純利益 | 1,713 | +43.7% |
| EPS（円） | 260.84 | +42.2% |
| 年間配当金（予想） | 90円 | 前期比横ばい |
コメント:
- 増収要因: 建設事業の大型工事進捗（売上高419億円/+31.0%）、不動産販売増（12億円/+85.0%）。
- 利益改善: ICT導入による生産性向上で売上総利益率11.4%（前年同期比+0.3pt）。
- リスク: 建材製造事業は販売数量減（売上高59億円/-3.1%）、その他事業は物価高で利益8.3%減。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 35,779 | +3,078 |
| 現金預金 | 4,369 | △2,216 |
| 受取手形・売掛金 | 24,242 | +3,353 |
| 棚卸資産 | 5,080 | +1,439 |
| 固定資産 | 19,194 | +997 |
| 有形固定資産 | 14,369 | +98 |
| 無形固定資産 | 494 | +117 |
| 資産合計 | 54,973 | +4,075 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 19,565 | +2,482 |
| 買掛金等 | 11,548 | +4,356 |
| 短期借入金 | 2,874 | +1,000 |
| 固定負債 | 4,590 | △162 |
| 負債合計 | 24,156 | +2,320 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 資本金 | 5,316 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,795 | +1,123 |
| 自己株式 | △265 | +17 |
| 純資産合計 | 30,818 | +1,755 |
| 負債純資産合計 | 54,973 | +4,075 |
コメント:
- 安全性指標: 流動比率183%（前期末191%）、自己資本比率55.9%（同57.0%）と安定。
- 変動点: 工事進捗で受取手形増（+33億円）、短期借入金増（+10億円）が資金調達に活用。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 45,698 | +30.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 40,479 | +31.1% | 88.6% |
| 売上総利益 | 5,219 | +24.1% | 11.4% |
| 販管費 | 2,688 | +9.1% | 5.9% |
| 営業利益 | 2,531 | +45.2% | 5.5% |
| 営業外収益 | 143 | +32.8% | 0.3% |
| 営業外費用 | 39 | +29.5% | 0.1% |
| 経常利益 | 2,635 | +44.8% | 5.8% |
| 特別利益 | 27 | △57.9% | 0.1% |
| 特別損失 | 37 | △7.4% | 0.1% |
| 税引前利益 | 2,625 | +42.4% | 5.7% |
| 法人税等 | 906 | +39.0% | 2.0% |
| 当期純利益 | 1,719 | +43.7% | 3.8% |
コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率5.5%（前年同期4.9%）、ROE（年換算）7.5%と改善。
- 効率化: 販管費比率5.9%（同7.0%）でコスト抑制が奏功。
- 課題: 売上原価率88.6%と依然高く、資材高騰の影響継続。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上高600億円（+18.3%）、当期純利益17億円（△12.1%）を維持。
- 戦略: DX推進による生産性向上、公共・民間建設投資の取り込み強化。
- リスク: 建設資材価格高騰、労務費上昇、景気減速による受注減。
- 機会: インフラ更新需要、不動産販売の好調持続。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 建設事業（売上高92%）、不動産（同2.7%）、建材製造（同1.3%）。
- 配当: 年間90円予想（前期比横ばい）、配当性向52.8%。
- 投資: ICT導入や省人化設備への投資継続。
- 人員: 生産性向上に伴う人員最適化を推進。