2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社植木組 (1867)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社植木組、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好である。売上高が27.8%増の2万8,736百万円、営業利益が67.6%増の1,438百万円と大幅増収増益を達成し、親会社株主帰属中間純利益も69.1%増の960百万円となった。前期比の主な変化点は、建設事業の大型工事進捗と生産性向上、不動産事業の販売増によるもので、経常利益率も5.2%から5.2%へ横ばいながら利益水準が急伸した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 28,736 | 27.8 |
| 営業利益 | 1,438 | 67.6 |
| 経常利益 | 1,503 | 65.9 |
| 当期純利益 | 961 | 69.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 146.32円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主要因は主力建設事業（売上2,613百万円、前比27.8%増、セグメント利益120百万円、前比81.9%増）の前期繰越大型工事進捗とICT技術導入による生産性向上。不動産事業（売上99百万円、前比108.6%増、利益83百万円、前比54.3%増）は販売用不動産売上増が寄与。建材製造販売事業（売上37百万円、前比4.9%減も利益79百万円、前比54.2%増）は原価低減効果。その他事業（売上123百万円、前比4.9%増）は介護コスト増で利益微減。全体としてセグメント利益総額が前比大幅増、特筆は公共・民間投資の底堅さ。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 33,537 | +837 | | 現金及び預金 | 8,757 | +2,172 | | 受取手形及び売掛金 | 1,822 | -1,666 | | 棚卸資産 | 154 | -546 | | その他 | 4,778 | +1,197 | | 固定資産 | 18,699 | +502 | | 有形固定資産 | 14,262 | -9 | | 無形固定資産 | 443 | +66 | | 投資その他の資産 | 3,994 | +444 | | 資産合計 | 52,235 | +1,338 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 17,820 | +737 | | 支払手形及び買掛金 | 9,696 | +2,505 | | 短期借入金 | 1,074 | -800 | | その他 | 7,050 | -1,968 | | 固定負債 | 4,592 | -161 | | 長期借入金 | 1,643 | -187 | | その他 | 2,949 | -26 | | 負債合計 | 22,412 | +576 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 28,510 | +387 | | 資本金 | 5,316 | 0 | | 利益剰余金 | 18,042 | +370 | | その他の包括利益累計額 | 1,256 | +379 | | 純資産合計 | 29,824 | +762 | | 負債純資産合計 | 52,235 | +1,338 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は57.0%（前期同）と安定維持。流動比率は約1.88倍（流動資産/流動負債）と流動性に余裕あり、当座比率も良好。資産構成は流動資産64%、固定資産36%で工事進捗による未成工事支出金等の増加が特徴。負債は工事未払金等の流動負債増で短期負担増も、借入金減少で財務健全。主な変動は現金増（8,757百万円）と未払金増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 28,736 | 27.8 | 100.0 |
| 売上原価 | 25,496 | 27.7 | 88.8 |
| 売上総利益 | 3,240 | 28.5 | 11.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,801 | 8.3 | 6.3 |
| 営業利益 | 1,438 | 67.6 | 5.0 |
| 営業外収益 | 95 | 31.7 | 0.3 |
| 営業外費用 | 31 | 25.7 | 0.1 |
| 経常利益 | 1,503 | 65.9 | 5.2 |
| 特別利益 | 25 | -60.5 | 0.1 |
| 特別損失 | 32 | 2.3 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,497 | - | - |
| 法人税等 | 536 | - | - |
| 当期純利益 | 961 | - | 3.3 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率11.3%（前期11.2%）と安定、営業利益率5.0%（前期3.8%）と大幅改善で収益性向上。ROEは試算約6.5%（年率化）と堅調。コスト構造は売上原価88.8%、販管費6.3%で原価率横ばいながら総利益増。主変動要因は売上増と販管費抑制、特別損失微増も税引前利益急伸。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上高60,000百万円（18.3%増）、営業利益2,470百万円（△13.5%）、経常利益2,520百万円（△14.6%）、親会社株主帰属純利益1,700百万円（△12.1%）、EPS261.03円。修正なし。
- 中期経営計画（2025～2027年度）：事業領域深耕・競争力強化、DX推進・固有技術獲得、人財育成・職場環境づくりを重点。
- リスク要因：建設資材・労務費高騰、世界経済不確実性、物価上昇。
- 成長機会：公共投資底堅く、国土強靭化計画による防災・減災需要増。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設（売上外部2,613百万円、利益120百万円）、不動産（99百万円、83百万円）、建材製造販売（37百万円、79百万円）、その他（123百万円、129百万円、全て利益増）。
- 配当方針：2026年3月期予想 年間90円（第2四半期末0円、期末90円）、前期同水準維持。
- 株主還元施策：配当予想据え置き。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 補足：単独建設事業、完成工事高前比33.9%増、手持ち工事高69.0%増（建築222.3%増）。連結範囲変更なし。