適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 熊谷組株式会社、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）。 当期は完成工事高が前期比7.5%増の3,307億円と増加したものの、国内建築事業の低採算大型工事（資材・労務費高騰、工程逼迫）で売上総利益率低下と工事損失引当金追加により、営業利益が82.9%減の15億円、当期純利益90.1%減の5億円と大幅減益。総資産は前期末比5.6%減の4,409億円、純資産は2.7%減の1,751億円となったが、自己資本比率は39.7%（前期末38.5%）と向上。通期予想修正で売上増ながら利益減を維持。 ### 2. 業績結果 （単位：百万円、前期比は前年同四半期比） | 項目 | 当期（2025.3第3Q） | 前期比 | |-------------------|---------------------|-----------| | 売上高（完成工事高） | 330,709 | +7.5% | | 営業利益 | 1,581 | -82.9% | | 経常利益 | 1,575 | -83.1% | | 当期純利益 | 583 | -90.1% | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △20.24（四半期純利益） | 記載なし | | 配当金 | 130円（通期予定） | 横ばい | **業績結果に対するコメント**： 売上増は期首手持ち工事消化と好調受注によるが、建築事業の過年度大型工事で追加設計変更遅れ・コスト増大が発生し、売上総利益率低下が主因。土木事業は手持ち工事進捗で利益率改善も全体をカバーできず大幅減益。セグメント別では国内建築が低採算、国内土木が堅調。特筆は通期予想修正（売上+10.6%の4,900億円、営業利益-6.7%の118億円）で上方修正の売上に対し利益下方。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） （単位：百万円、前期末=2024年3月31日、当期末=2024年12月31日連結） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 336,123 | -9.1% | | 現金及び預金 | 39,817 | -43.2% | | 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等） | 249,694 | -6.3% | | 棚卸資産（未成工事支出金） | 11,646 | +37.7% | | その他（未収入金等） | 35,028 | +46.3% | | 固定資産 | 104,736 | +7.1% | | 有形固定資産 | 30,182 | +1.3% | | 無形固定資産 | 1,639 | +2.9% | | 投資その他の資産| 72,913 | +9.8% | | **資産合計** | 440,860 | -5.6% | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 213,700 | -12.2% | | 支払手形及び買掛金（工事未払金等） | 79,826 | -20.5% | | 短期借入金 | 11,938 | +9.4% | | その他（電子記録債務等） | 121,936 | -3.4% | | 固定負債 | 記載なし | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | **負債合計** | 記載なし | 記載なし | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | **純資産合計** | 133,558 | -4.3% | | **負債純資産合計** | 440,860 | -5.6% | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率39.7%（前期末38.5%、+1.2pt）と安全性向上。流動比率1.57倍（流動資産/流動負債、推定）と当座比率も安定。資産構成は流動資産76%、投資有価証券増加で固定資産堅調。主変動は現金減少（CP償還・配当支払）、受取回収・未払減少で総資産減。負債は流動負債中心に縮小、財務健全化傾向。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、前期比は前年同四半期比、売上高比率は当期基準） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|---------|------------| | 売上高（営業収益） | 330,709 | +7.5% | 100.0% | | 売上原価 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | **売上総利益** | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | **営業利益** | 1,581 | -82.9% | 0.5% | | 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | **経常利益** | 1,575 | -83.1% | 0.5% | | 特別利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 特別損失 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | 記載なし | | 法人税等 | 記載なし（7億円程度） | 記載なし | 記載なし | | **当期純利益** | 583 | -90.1% | 0.2% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益段階で利益率低下（建築工事損失要因）、営業利益率0.5%（前期約2.8%推定）と収益性急悪化。ROEは低水準（詳細記載なし）。コスト構造は売上原価・販管費高止まり（資材・労務費）。変動要因は建築セグ低採算、土木改善も不十分。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（連結、修正後）：売上高4,900億円（+10.6%）、営業利益118億円（-6.7%）、経常利益120億円（-8.0%）、純利益77億円（-7.4%）。 - 中期経営計画（2024-2026）：建設事業強化、周辺事業加速、連結売上5,000億円・経常利益300億円・ROE10%以上目標。 - リスク要因：資材・労務費高騰、時間外労働規制、海外景気下振れ、地政学リスク。 - 成長機会：公共投資堅調、民間投資回復、受注環境改善（来期増配・中間配当導入予定）。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：国内土木利益率改善、国内建築低採算大型工事影響大。 - 配当方針：1株130円（通期予定、減益でも維持）、来期増配・中間配当導入。 - 株主還元施策：安定的利益還元重視。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし。