1. 総評

• 会社名: 株式会社大盛工業
• 決算期間: 2025年8月1日～2025年10月31日（2026年7月期第1四半期）
• 総合評価：売上高は7.4%増加したものの、営業利益率が8.3%から6.8%に低下し、収益性が悪化。建設事業の受注激減（53.3%減）と不動産事業の収益縮小が主要因。
• 主な変化点：短期借入金が前期比9.9億円増加し財務体質が悪化、自己資本比率が48.8%→46.8%に低下。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 増減要因：建設事業の受注高53.3%減が最大の足枷。OLY事業（売上高51.3%増）と通信関連事業（売上高13.3%増）が成長を牽引。 - セグメント分析： - 建設事業：工事原価増加により営業利益率0.5%に急落 - 不動産事業：物件売却減少で売上総利益率39.7%に低下 - OLY事業：リース販売拡大で営業利益率29.9%と高収益 - 特記事項：短期借入金が12.9億円に膨らみ、利息支払いが前年比50%増の1.2億円に。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 11,035 | +265 | | 現金及び預金 | 1,745 | △761 | | 受取手形・売掛金 | 2,811 | +840 | | 棚卸資産（販売用不動産） | 5,900 | +137 | | 固定資産 | 1,277 | +9 | | 有形固定資産 | 817 | +3 | | 資産合計 | 12,312 | +275 |

【負債の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 2,473 | +461 | | 短期借入金 | 1,290 | +999 | | 固定負債 | 4,004 | △71 | | 長期借入金 | 3,947 | △71 | | 負債合計 | 6,477 | +390 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年10月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 3,101 | 0 | | 利益剰余金 | 1,670 | △115 | | 自己株式 | △55 | △0.2 | | 純資産合計 | 5,835 | △115 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率46.8%と堅実だが、前期比2.0pt悪化 - 流動比率446%→446%と安定（流動資産/流動負債） - 短期借入金が9.9億円増加し、有利子負債依存度が上昇 - 現預金が7.6億円減少し資金繰りに注意が必要

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率6.8%（前期8.3%）と収益性低下 - 売上原価率84.1%→84.1%と横ばいだが、建設事業の原価増が影響 - 営業外費用増加（利息支払い1.2億円）が利益圧迫 - ROE（年率換算）6.9%→6.5%に低下

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想：第2四半期累計（売上高31.3億円△1.4%、営業利益2.4億円△51.6%）、通期（売上高71.9億円+11.6%、営業利益6.6億円△16.3%）を維持
• リスク要因：資材価格高騰、建設人材不足、金利上昇リスク
• 成長機会：OLY工法の官公庁採用拡大、通信保守案件の受注増

7. その他の重要事項

• セグメント戦略：建設事業の原価削減、OLY事業の営業体制強化
• 配当方針：年間11.50円を維持（配当性向49.7%）
• 財務健全性：コミットメントライン10億円（財務制限条項あり）
• 人員対策：施工管理人員の増員・育成を推進

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記、増減率は前年同期比