適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名・決算期間**: 株式会社土屋ホールディングス（2025年10月期） - **総合評価**: 売上高・利益ともに減少し、営業利益が損失転落した厳しい決算。建築基準法改正の影響で住宅着工が鈍化し、コスト増と収益悪化が重なった。自己資本比率48.3％と財務基盤は堅実だが、キャッシュフローの悪化が課題。 - **前期比の主な変化点**: - 売上高△5.5％、営業利益△180.3％減（黒字から赤字転落）。 - 現金同等物が66億円→48億円と18億円減少。 ### 2. 業績結果 | 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前期比増減率 | |----------------------|-----------------------|--------------| | 売上高（営業収益） | 31,456 | △5.5％ | | 営業利益 | △122 | △180.3％ | | 経常利益 | △95 | △151.1％ | | 当期純利益 | △93 | △112.3％ | | 1株当たり当期純利益 | △3.66円 | △112.1％ | | 配当金（期末） | 10.00円 | 0.0％ | **業績結果に対するコメント**: - **減収減益の要因**: - 建築基準法改正（省エネ基準義務化・構造計算対象拡大）による建築確認申請の長期化で住宅着工が鈍化。 - 住宅事業の売上高△7.8％、不動産事業△1.6％減。 - 賃貸住宅部門の先行投資損失が営業利益を圧迫。 - **セグメント別**: - 住宅事業: 営業損失2億96百万円（前期も損失）。 - リフォーム事業: 営業損失25百万円（前期は利益15百万円）。 - **特記事項**: 積水ハウスとの資本業務提携を締結し、技術融合による差別化を推進中。 ### 3. 貸借対照表 #### 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | **流動資産** | 14,139 | △12.2％| | 　現金及び預金 | 5,331 | △22.0％| | 　受取手形及び売掛金 | 552 | +72.7％| | 　棚卸資産 | 6,018 | +3.1％ | | **固定資産** | 12,850 | +15.8％| | 　有形固定資産 | 10,566 | +16.4％| | 　無形固定資産 | 201 | +2.3％ | | **資産合計** | **26,990** | △0.7％ | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | **流動負債** | 8,243 | +15.1％| | 　支払手形及び買掛金 | 4,775 | +62.6％| | **固定負債** | 5,705 | △22.4％| | **負債合計** | **13,948** | △2.2％ | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 13,041 | +0.9％ | | 　資本金 | 1,297 | 0.0％ | | 　利益剰余金 | 11,744 | △0.8％ | | **純資産合計** | **13,041** | +0.9％ | | **負債純資産合計** | **26,990** | △0.7％ | **貸借対照表に対するコメント**: - **自己資本比率**: 48.3％（前期47.5％）と安定。 - **流動比率**: 171.5％（前期195.3％）で短期支払能力は高いが悪化傾向。 - **主な変動点**: 現金預金△22.0％減（投資活動活発化）、固定資産+15.8％増（有形固定資産への投資拡大）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------------|---------------|---------|------------| | 売上高 | 31,456 | △5.5％ | 100.0％ | | 売上原価 | 26,123 | △4.8％ | 83.1％ | | **売上総利益** | **5,333** | △8.9％ | 16.9％ | | 販売費及び一般管理費 | 5,455 | △3.6％ | 17.3％ | | **営業利益** | **△122** | △180.3％| △0.4％ | | 営業外収益 | 27 | +35.0％ | 0.1％ | | 営業外費用 | 0 | △100％ | 0.0％ | | **経常利益** | **△95** | △151.1％| △0.3％ | | 税引前当期純利益 | △93 | △112.3％| △0.3％ | | 法人税等 | 0 | △100％ | 0.0％ | | **当期純利益** | **△93** | △112.3％| △0.3％ | **損益計算書に対するコメント**: - **収益性悪化**: 売上高営業利益率△0.4％（前期+0.5％）、ROE△0.7％（前期+6.0％）。 - **コスト構造**: 売上原価率83.1％（前期83.0％）で横ばいだが、販管費率17.3％（前期16.8％）が悪化。 - **変動要因**: 建築確認長期化による工事遅延、賃貸住宅の先行投資損失。 ### 5. キャッシュフロー | 科目 | 金額（百万円） | |------------------------------|---------------| | 営業活動によるキャッシュフロー | 1,250 | | 投資活動によるキャッシュフロー | △2,100 | | 財務活動によるキャッシュフロー | △996 | | 現金同等物期末残高 | 4,795 | - **営業CF**: 前年度32億円→12億円と大幅減少（売上減少・仕入債務増）。 - **投資CF**: 有形固定資産取得（21億円）が主因。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想（2026年10月期）**: 売上高350億円（+11.3％）、営業利益4億円（黒字転換予定）。 - **戦略**: - 積水ハウスとの提携で「DJ構法」を軸に耐震・省エネ住宅を拡販。 - 東北エリア（仙台拠点）への事業展開加速。 - **リスク**: 住宅ローン金利上昇、建築確認遅延の継続。 ### 7. その他の重要事項 - **配当方針**: 期末配当10円/株を維持（配当性向△、純資産配当率2.0％）。 - **大型投資**: 積水ハウスとの技術融合に向けた設備投資を拡大。 - **中期計画**: 中期経営計画の最終年度を2027年→2028年10月期に延長。 --- 【注記】 - 数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。 - キャッシュフロー計算書の詳細科目は記載なし。 - セグメント別売上高比率等の詳細は開示なし。