2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社奥村組 (1833)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社奥村組、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同四半期比5.1%増の69,792百万円と増加し、営業利益4,139百万円（前年158百万円から大幅黒字転換）、親会社株主帰属四半期純利益3,693百万円（+195.2%）と極めて好調。土木・建築事業の繰越工事採算改善が寄与。総資産は前年末比3.6%減の379,150百万円だが、自己資本比率は46.2%（+1.1pt）と向上し、財務健全性が高い。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 69,792 | +5.1 |
| 営業利益 | 4,139 | - (158→大幅増) |
| 経常利益 | 3,983 | +245.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,693 | +195.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 102.90円 | - (33.97→大幅増) |
| 配当金 | -（通期予想220円） | - |
業績結果に対するコメント： 増収増益の主因は、土木事業（売上+1.1%、営業利益+379.4%）と建築事業（売上+11.9%、営業黒字転換）の繰越工事での追加工事獲得・原価低減による売上総利益率改善（全体で前年5,786百万円→9,485百万円、+63.9%）。投資開発事業はバイオマス発電子会社の商業運転停止で売上-41.6%だがコスト減で営業黒字転換。その他事業は売上減。営業外費用に為替予約評価損1,176百万円計上も、特別利益883百万円でカバー。セグメント別では土木2,082百万円、建築1,919百万円が牽引。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 227,736 | -5.5% (241,135) | | 現金及び預金 | 13,480 | -53.0% (28,714) | | 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等）| 177,612 | -6.9% (190,568) | | 棚卸資産（販売用不動産・仕掛品等）| 2,996 | +45.6% (2,058) | | その他（未成工事支出金・投資開発事業等支出金等）| 34,648 | +3.3% (33,543) | | 固定資産 | 151,414 | -0.6% (152,330) | | 有形固定資産 | 66,037 | +1.3% (65,164) | | 無形固定資産 | 1,464 | -5.2% (1,544) | | 投資その他の資産 | 83,912 | -2.0% (85,621) | | 資産合計 | 379,150 | -3.6% (393,466) |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 143,679 | -17.9% (174,967)| | 支払手形及び買掛金（工事未払金等）| 51,843 | -9.1% (56,999) | | 短期借入金 | 8,801 | -79.9% (43,801) | | その他（未成工事受入金・引当金等）| 83,035 | +9.3% (74,167) | | 固定負債 | 66,087 | +43.5% (46,043) | | 長期借入金 | 25,006 | +400.0% (5,006) | | その他（ノンリコース借入金・引当金等）| 41,081 | +1.3% (40,037) | | 負債合計 | 209,766 | -5.1% (221,010) |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 137,005 | -1.2% (138,653) | | 資本金 | 19,838 | 0.0% | | 利益剰余金 | 100,211 | -0.1% (100,276) | | その他の包括利益累計額 | 38,127 | -1.3% (38,631) | | 純資産合計 | 169,384 | -1.8% (172,455) | | 負債純資産合計 | 379,150 | -3.6% (393,466) |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率46.2%（前年末45.1%、+1.1pt）と向上、安全性高い。流動比率158.5（227,736/143,679、前期137.8）と改善。当座比率も良好。資産は受取手形・完成工事未収入金減少（工事進捗反映）が主因で総資産減。負債は短期借入金急減も長期借入金増で固定負債拡大。純資産は自己株式取得等で微減。全体として流動性向上、財務安定。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 69,792 | +5.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 60,306 | -0.5% | 86.4% |
| 売上総利益 | 9,485 | +63.9% | 13.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,346 | -5.1% | 7.7% |
| 営業利益 | 4,139 | 大幅増 | 5.9% |
| 営業外収益 | 1,341 | +16.8% | 1.9% |
| 営業外費用 | 1,496 | 大幅増 | 2.1% |
| 経常利益 | 3,983 | +245.8% | 5.7% |
| 特別利益 | 883 | +56.8% | 1.3% |
| 特別損失 | 22 | - (21→微減) | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 4,844 | +186.1% | 6.9% |
| 法人税等 | 2,060 | +141.6% | 3.0% |
| 当期純利益 | 2,783 | +231.3% | 4.0% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率13.6%（前年8.7%）と大幅改善、営業利益率5.9%（前年0.2%）で収益性向上。ROE（参考、通期想定）は高水準。コスト構造は原価率低下（完成工事原価率改善）が特徴。変動要因は事業採算向上と為替予約評価損（石狩バイオエナジー関連）。経常利益率も堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高298,500百万円（+0.1%）、営業利益10,800百万円（+11.0%）、経常利益12,700百万円（+42.3%）、親会社株主帰属純利益11,300百万円（+315.0%）、EPS315.02円（変更なし）。
- 中期計画：詳細記載なしだが、補足資料参照推奨。建設投資堅調想定。
- リスク要因：資材・労務費上昇、為替変動（石狩バイオエナジーの為替予約評価損影響大、通期織り込みなし）。
- 成長機会：土木・建築の受注増加（建築受注+76.1%）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：土木（売上23,686百万円、利益2,082百万円）、建築（43,977百万円、1,919百万円）、投資開発（1,628百万円、109百万円）、その他（500百万円、損失16百万円）。
- 配当方針：通期予想220円（前年216円、増配）、第2四半期末110円、期末110円。
- 株主還元施策：譲渡制限付株式報酬として自己株式処分予定（EPS予想に影響考慮）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：石狩バイオエナジー爆発事故（2024年7月）でヘッジ会計中止、財務制限条項抵触も資金支援実施。