決算短信
2025-08-07T14:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
鉄建建設株式会社 (1815)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
鉄建建設株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高が前年同四半期比0.7%増の44,370百万円と微増にとどまったものの、営業利益が536.2%増の1,712百万円、経常利益が250.4%増の1,983百万円と大幅に改善し、非常に良好な結果となった。一方、親会社株主帰属四半期純利益は特別利益の反動で38.3%減の1,285百万円となった。主な変化点は、完成工事総利益の拡大（3,959百万円、前年同四半期比32.1%増）と販売費及び一般管理費の微減（2,924百万円、同1.4%減）による営業レバレッジ効果である。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|-------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（営業収益）| 44,370 | 0.7 |
| 営業利益 | 1,712 | 536.2 |
| 経常利益 | 1,983 | 250.4 |
| 当期純利益 | 1,285* | △38.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 92.29 | - |
| 配当金 | － | - |
*親会社株主に帰属する四半期純利益
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増の要因は完成工事高42,223百万円（前年同四半期比△3.1%）の減少を兼業事業売上高の増加（2,147百万円、同364.7%増）が補ったこと。営業利益急増は売上原価率の低下（完成工事原価率87.7%→90.6%改善）と販管費抑制による。セグメント別では土木工事利益1,036百万円（前年582百万円）、建築工事141百万円（前年△467百万円）と全セグメント黒字転換。不動産事業利益444百万円と好調。特筆は前年特別利益（投資有価証券売却益2,611百万円）の反動で純利益減だが、営業・経常段階で強固な収益基盤を示した。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 159,787 | +13,827 |
| 現金及び預金 | 16,932 | +403 |
| 受取手形及び売掛金 | 116,140 | +9,847 |
| 棚卸資産 | 11,989 | +1,917** |
| その他 | 14,761 | +2,956 |
| 固定資産 | 81,226 | +2,084 |
| 有形固定資産 | 37,188 | △91 |
| 無形固定資産 | 1,882 | +23 |
| 投資その他の資産 | 42,156 | +2,153 |
| **資産合計** | 241,014 | +15,912 |
**棚卸資産合計（販売用不動産+未成工事支出金+兼業事業支出金+その他の棚卸資産）
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 141,821 | +14,297 |
| 支払手形及び買掛金 | 36,175 | △4,058 |
| 短期借入金 | 67,149 | +27,304 |
| その他 | 38,496 | △8,949*** |
| 固定負債 | 27,708 | +247 |
| 長期借入金 | 15,097 | △985 |
| その他 | 12,611 | +1,232 |
| **負債合計** | 169,529 | +14,543 |
***未払金等を含む
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 55,112 | △420 |
| 資本金 | 18,293 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,945 | △420 |
| その他の包括利益累計額 | 16,041 | +1,764 |
| **純資産合計** | 71,484 | +1,368 |
| **負債純資産合計** | 241,014 | +15,912 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は29.5%（前年度末31.0%）とやや低下したが、健全水準を維持。流動比率は1.13倍（流動資産159,787÷流動負債141,821、前期1.14倍）と安定、当座比率も現金中心で安全性高い。資産構成は流動資産66.3%と売掛金・棚卸中心で建設業特有の循環性強い。主な変動は受取債権増加（工事進捗）と短期借入金急増（資金調達強化）、有価証券評価益拡大による純資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 44,370 | 0.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 39,733 | △2.6 | 89.6 |
| **売上総利益** | 4,637 | 43.3 | 10.4 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,924 | △1.4 | 6.6 |
| **営業利益** | 1,712 | 536.2 | 3.9 |
| 営業外収益 | 717 | 68.1 | 1.6 |
| 営業外費用 | 447 | 243.8 | 1.0 |
| **経常利益** | 1,983 | 250.4 | 4.5 |
| 特別利益 | － | △100 | 0.0 |
| 特別損失 | 68 | △62.2 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,914 | △37.2 | 4.3 |
| 法人税等 | 603 | △37.9 | 1.4 |
| **当期純利益** | 1,311** | △36.9 | 3.0 |
**四半期純利益（親会社株主帰属1,285百万円）
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.4%（前期7.3%）と大幅改善、営業利益率3.9%（前期0.6%）で収益性向上。ROEは暫定計算で約7.2%（年率化ベース）と堅調。コスト構造は原価89.6%が主で、完成工事原価率改善が寄与。変動要因は前年特別利益不在と営業外費用増（為替差損191百万円）だが、配当金増と匿名組合利益でカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費は267百万円（前年265百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：通期売上高178,000百万円（前期比△3.8%）、営業利益3,400百万円（△1.7%）、純利益3,600百万円（+5.0%）。第2四半期累計上方修正（売上88,600百万円△1.9%、営業利益2,100百万円+135.6%）。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：資材高騰、技能労働者不足、通商政策不透明感。
- 成長機会：公共投資安定、設備投資回復、受注高増加（土木国内官公庁+588.0%）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：土木21,756百万円（利益1,036）、建築20,675百万円（利益141）、不動産2,094百万円（利益444）、付帯80百万円（利益13）。全セグ前年比利益改善。
- 配当方針：2026年3月期予想期末130円（前期122円）、通期260円予定。修正なし。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 個別受注高：58,232百万円（+36.2%）、完成工事高42,147百万円（△2.6%）。鉄道関連堅調。