決算
2026-02-09T13:00
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社佐藤渡辺 (1807)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社佐藤渡辺
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
- 当期は売上高が前年同期比14.5％減と減収となったが、経常利益（+73.4％）と当期純利益（+138.0％）が大幅に増加し、利益率が飛躍的に改善した。営業停止処分の影響で受注・売上が減少した一方、コスト効率化や投資有価証券の評価益が利益を支えた。財政面では流動負債の削減と純資産の増加により、財務基盤が強化されている。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 230,532 | -14.5％ |
| 営業利益 | 3,107 | +31.7％ |
| 経常利益 | 5,803 | +73.4％ |
| 当期純利益 | 3,759 | +138.0％ |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 60.24円 | +136.6％ |
| 配当金 | 40.00円（予定） | 前期同額 |
業績結果に対するコメント:
- 利益増の要因: 売上原価率の改善（売上高比率90.9％→91.0％）と営業外収益の増加（投資有価証券評価益など）。
- 営業停止処分の影響: 受注高が前年比18.3％減（210億1,600万円）、売上高14.5％減と収益基盤が縮小。
- 特記事項: 投資有価証券の評価差額金が61億9,025万円増加し、純資産を押し上げた。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 186,340 | -11.5％ |
| 現金及び預金 | 46,327 | -7.9％ |
| 受取手形・売掛金 | 109,684 | -25.6％ |
| 棚卸資産 | 19,323 | -9.2％ |
| その他 | 11,006 | - |
| 固定資産 | 148,535 | +3.3％ |
| 有形固定資産 | 96,123 | -2.0％ |
| 無形固定資産 | 2,079 | -23.4％ |
| 投資その他の資産 | 50,334 | +17.1％ |
| 資産合計 | 334,875 | -5.5％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 81,795 | -23.8％ |
| 支払手形・買掛金 | 44,855 | -25.2％ |
| 短期借入金 | 14,000 | -50.0％ |
| その他 | 22,940 | - |
| 固定負債 | 33,430 | +2.4％ |
| 長期借入金 | 20,744 | +0.6％ |
| その他 | 12,686 | - |
| 負債合計 | 115,225 | -17.7％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 184,611 | -0.5％ |
| 資本金 | 17,515 | 0.0％ |
| 利益剰余金 | 159,932 | -0.8％ |
| その他の包括利益累計額 | 34,204 | +22.8％ |
| 純資産合計 | 219,650 | +2.5％ |
| 負債純資産合計 | 334,875 | -5.5％ |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 65.6％（前期末63.7％）と改善。
- 流動比率: 227.8％（前期末196.0％）で短期支払能力が向上。
- 変動要因: 投資有価証券の評価益（+62億円）が純資産を増加させ、短期借入金の半減（28億円→14億円）が負債圧縮に寄与。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 230,532 | -14.5％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 209,805 | -16.0％ | 91.0％ |
| 売上総利益 | 20,727 | +4.3％ | 9.0％ |
| 販売費及び一般管理費 | 17,620 | +0.6％ | 7.6％ |
| 営業利益 | 3,107 | +31.7％ | 1.3％ |
| 営業外収益 | 3,044 | +171.1％ | 1.3％ |
| 営業外費用 | 349 | +157.6％ | 0.2％ |
| 経常利益 | 5,803 | +73.4％ | 2.5％ |
| 特別利益 | 41 | -25.5％ | 0.0％ |
| 特別損失 | 62 | -49.7％ | 0.0％ |
| 当期純利益 | 3,759 | +138.0％ | 1.6％ |
損益計算書に対するコメント:
- 利益率改善: 売上高営業利益率1.3％（前期0.9％）、ROE（年換算）6.8％（前期3.1％）。
- コスト構造: 売上原価率は改善したが、販管費比率が微増（7.6％→7.6％）。
- 変動要因: 営業外収益の増加（投資有価証券評価益・受取配当金）が経常利益を押し上げた。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 2026年3月期通期の業績予想は変更なし（2025年5月12日公表値）。
- リスク要因: 資材価格高騰・人手不足・公共投資の減少懸念。
- 成長機会: 国土強靭化・脱炭素関連事業の需要拡大を見込み、技術革新と効率化を推進。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 1株当たり年間配当80円を予定（前期同額）。
- 株主還元: 自己株式処分（15,404株）を実施し、資本効率を改善。
- コンプライアンス: 営業停止処分を踏まえ、内部統制システムを強化。
注記: 数値は全て百万円単位。キャッシュフロー計算書は開示されず。