2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社佐藤渡辺 (1807)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社佐藤渡辺、2025年3月期（連結）。
当期は売上高が前期比5.3%増と伸長したものの、低採算工事や原材料価格高騰の影響で経常利益・純利益ともに約25%減と減益となった。全体として業績は横ばい傾向で普通水準。主な変化点は、受注高22.0%減ながら売上増、資産・純資産の微増、営業CFの大幅マイナス転換。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 40,422 | +5.3% |
| 営業利益 | 記載なし | - |
| 経常利益 | 1,328 | -24.7% |
| 当期純利益 | 891 | -25.9% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし（参考:前期150.00円） | - |
| 配当金 | 年間120円（中間40円、期末80円） | +（前期年間46.6円） |
業績結果に対するコメント:
売上増の主因は工事部門の繰越工事進捗（37,474百万円、+5.5%）。しかし、低採算工事が完成工事総利益を低下させ、製品部門（33,249百万円、+1.9%）ではアスファルト価格高止まりと需要減で製品売上総利益減少。セグメント別では工事部門営業利益1,409.3百万円（前期1,888.8百万円）、製品部門同記載なし。特筆は受注高35,432百万円（-22.0%）の大幅減。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 210,490 | +0.5% | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし（増加26億4百万円） | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 143,832 | +1.3% | | 有形固定資産 | 記載なし（建物・構築物+24億3百万円） | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産| 記載なし | - | | 資産合計 | 354,322 | +0.9% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 107,390 | +1.4% | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし（+28億円） | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 32,660 | -3.9% | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他（退職給付負債） | 記載なし（-14億9百万円） | - | | 負債合計 | 140,050 | +0.1% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし（+17億6百万円） | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 214,260 | +1.4% | | 負債純資産合計 | 354,310 | +0.9% |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率60.2%（前期59.9%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産微増に対し流動負債増（短期借入金主因）。資産構成は流動59%、固定41%。主な変動は受取債権増と固定資産取得、負債は短期借入増・退職給付減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 40,422 | +5.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 記載なし | - | - |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 1,328 | -24.7% | 3.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 891 | -25.9% | 2.2% |
損益計算書に対するコメント:
収益性は売上営業利益率・ROEの詳細記載なし。経常利益率3.3%（前期約4.6%推定）と低下。コスト構造は低採算工事・原材料高が特徴。前期比変動要因は工事総利益低下と製品部門利益減。純利益率2.2%と低位安定。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -3,964百万円（前期 +3,483百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -625百万円（前期 -437百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,997百万円（前期 -412百万円）
- フリーキャッシュフロー: -4,589百万円（営業+投資）
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期売上高370億円（-8.5%）、経常利益1,200百万円（-1.9%?）、純利益1,365百万円（+55.9%）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（国土強靭化・環境景観工事拡大継続）。
- リスク要因: 原材料価格高騰、地政学リスク、利上げ、受注減。
- 成長機会: 政府大型工事受注、設備投資回復。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 工事部門売上37,474百万円（+5.5%）、製品部門33,249百万円（+1.9%）。工事利益低下、製品需要減。
- 配当方針: 年間120円（前期46.6円から増配）。
- 株主還元施策: 配当増。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし（役員異動あり）。