1. 総評

住石ホールディングス株式会社の2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計期間）の業績は、売上高増加と利益減少が併存する複雑な結果となった。主力の石炭事業が販売拡大で貢献した一方、投資収益の減少や管理費増加が利益を圧迫。貸借対照表では有価証券投資が増加し流動性が低下、自己資本比率は前期比3.4ポイント減の89.1%となった。今後の市況動向に注視が必要な状況。

前期比主な変化点: - 売上高：+12.5% - 営業利益：13百万円→183百万円（大幅改善） - 経常利益：-38.9% - 現預金：15,351→7,559百万円（-50.7%）

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 増収要因：石炭事業の販売時期前倒し・新規拡販（売上高+13.8%） - 減益要因： - 受取配当金の大幅減少（2,398→1,196百万円） - 新素材事業の減収（売上高-4.2%） - 管理費増加（販管費+32.8%） - セグメント別： - 石炭事業：売上高7,707百万円（+13.8%）、利益310百万円（+22.3%） - 新素材事業：売上高202百万円（-4.2%）、利益67百万円（+14.2%） - 採石事業：売上高377百万円（-0.9%）、利益126百万円（+11.8%）

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | 増減率 | |------|---------------|---------------|--------| | 流動資産 | 22,055 | 21,227 | +3.9% | | 現金及び預金 | 7,559 | 15,351 | -50.7% | | 受取手形・売掛金 | 2,133 | 1,827 | +16.7% | | 有価証券 | 8,000 | - | 新規 | | 商品・製品 | 4,214 | 3,218 | +31.0% | | 固定資産 | 9,117 | 7,820 | +16.6% | | 有形固定資産 | 4,870 | 4,921 | -1.0% | | 投資有価証券 | 4,157 | 2,806 | +48.1% | | 資産合計 | 31,172 | 29,047 | +7.3% |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | 増減率 | |------|---------------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,684 | 396 | +578% | | 支払手形・買掛金 | 2,409 | 124 | +1,842% | | 固定負債 | 708 | 627 | +13.0% | | 負債合計 | 3,393 | 1,023 | +232% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月31日 | 2025年3月31日 | 増減率 | |------|---------------|---------------|--------| | 資本金 | 2,501 | 2,501 | 0% | | 利益剰余金 | 24,806 | 25,254 | -1.8% | | 自己株式 | △1,463 | △1,471 | -0.5% | | 純資産合計 | 27,779 | 28,024 | -0.9% | | 自己資本比率 | 89.1% | 92.5% | -3.4pt |

貸借対照表コメント: - 流動比率：821%→5,570%（現預金減少で実質流動性低下） - 負債増加要因：買掛金の急増（+1,842%） - 資産構成変化：現預金を有価証券（8,000百万円新規）にシフト - 自己資本減少要因：配当支払いと評価損

4. 損益計算書

（単位：百万円） | 科目 | 当期金額 | 前期金額 | 増減率 | 売上高比率 | |------|----------|----------|--------|-----------| | 売上高 | 8,286 | 7,363 | +12.5% | 100.0% | | 売上原価 | 6,941 | 6,474 | +7.2% | 83.8% | | 売上総利益 | 1,345 | 889 | +51.3% | 16.2% | | 販管費 | 1,162 | 875 | +32.8% | 14.0% | | 営業利益 | 183 | 13 | +1,307% | 2.2% | | 営業外収益 | 1,315 | 2,452 | -46.4% | 15.9% | | 営業外費用 | 54 | 103 | -47.6% | 0.7% | | 経常利益 | 1,444 | 2,363 | -38.9% | 17.4% | | 特別損失 | 39 | 47 | -17.0% | 0.5% | | 当期純利益 | 1,346 | 2,306 | -41.6% | 16.2% |

損益計算書コメント: - 売上高営業利益率：2.2%（前期0.2%）と改善 - 収益性悪化要因：営業外収益（主に配当金）が1,137百万円減少 - 原価率改善：83.8%→87.9%（販売単価上昇効果） - ROE（年率換算）：6.5%→11.2%（前期比低下）

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想：2025年10月31日公表の通期予想を維持
• リスク要因：
• エネルギー市況の継続的軟調
• 海外新素材販売の伸び悩み
• 金利上昇に伴う財務費用増加懸念
• 成長機会：
• 原子力関連・再生エネルギー向け採石需要の拡大
• 持分法適用会社（トラストウェル）の収益寄与

7. その他の重要事項

• 配当方針：前期比50%減額（30円→15円）
• 株主還元：自己株式取得を継続（当期8百万円取得）
• セグメント戦略：
• 石炭事業：需要先回り販売の継続
• 新素材事業：海外販路拡大に注力
• リスク管理：為替変動ヘッジを強化

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成