1. 総評

ベステラ株式会社（東証1部：1433）は、2026年1月期の連結決算で大幅な増収増益を達成しました。売上高は前年比2.2%増の11,140百万円、営業利益は前年比98.3%増の741百万円、経常利益は前年比29.0%増の764百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は前年比78.8%増の733百万円となりました。特に営業利益の伸びが著しく、粗利率の高い工事の選択受注と工法・工程管理の工夫による収益性改善が寄与しました。2027年1月期は売上高13,000百万円、営業利益1,000百万円を見込んでいます。

2. 業績結果

【連結業績（百万円）】 | 項目 | 2026年1月期 | 2025年1月期 | 前年比 | |------|------------|------------|-------| | 売上高 | 11,140 | 10,897 | +2.2% | | 営業利益 | 741 | 373 | +98.3% | | 経常利益 | 764 | 592 | +29.0% | | 当期純利益 | 733 | 408 | +78.8% | | EPS（円） | 81.35 | 46.25 | +75.9% | | 配当（円） | 40.00 | 20.00 | +100.0% |

【業績結果に対するコメント】 - 下半期における大型工事の順調な進捗が業績を大きく押し上げた - 積算体制の整備により粗利率の高い工事の選択受注を推進 - 工法や工程管理の工夫による収益性改善に努めた結果、利益率が向上 - 解体・メンテナンス事業が好調で、完成工事高は前年比2.1%増の10,818百万円 - 人材サービス事業も売上高322百万円（前年比6.5%増）と堅調に推移

3. 貸借対照表

【資産の部（百万円）】 | 科目 | 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 前年比 | |------|---------------|---------------|--------| | 流動資産 | 5,669 | 7,131 | -20.5% | | 現金及び預金 | 1,434 | 1,599 | -10.3% | | 受取手形及び売掛金 | 2,168 | 3,668 | -40.9% | | 棚卸資産 | 1,047 | 1,047 | 0.0% | | その他 | 1,020 | 817 | +25.0% | | 固定資産 | 2,665 | 3,916 | -32.0% | | 有形固定資産 | 1,843 | 2,747 | -32.9% | | 無形固定資産 | 83 | 83 | 0.0% | | 投資その他の資産 | 739 | 1,086 | -32.0% | | 資産合計 | 8,333 | 11,046 | -24.6% |

【負債の部（百万円）】 | 科目 | 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 前年比 | |------|---------------|---------------|--------| | 流動負債 | 2,642 | 5,293 | -50.0% | | 支払手形及び買掛金 | 1,284 | 2,759 | -53.5% | | 短期借入金 | 0 | 3,000 | -100.0% | | その他 | 1,358 | 534 | +154.3% | | 固定負債 | 294 | 900 | -67.3% | | 長期借入金 | 0 | 505 | -100.0% | | その他 | 294 | 395 | -25.6% | | 負債合計 | 2,936 | 6,193 | -52.6% |

【純資産の部（百万円）】 | 科目 | 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 前年比 | |------|---------------|---------------|--------| | 株主資本 | 5,397 | 4,853 | +11.2% | | 資本金 | 1,328 | 1,065 | +24.7% | | 利益剰余金 | 4,069 | 5,008 | -18.7% | | その他の包括利益累計額 | 0 | 0 | 0.0% | | 純資産合計 | 5,397 | 4,853 | +11.2% | | 負債純資産合計 | 8,333 | 11,046 | -24.6% |

【貸借対照表に対するコメント】 - 自己資本比率は64.8%と前年の43.9%から大幅に改善 - 流動比率は214.5%、当座比率は139.3%と安全性指標は良好 - 投資有価証券の売却や借入金の返済により資産・負債ともに大きく減少 - 利益剰余金は減少したが、資本金の増加と利益の蓄積により純資産は増加

4. 損益計算書

【損益計算書（百万円）】 | 科目 | 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | 前年比 | 売上高比率 | |------|---------------|---------------|--------|-----------| | 売上高 | 11,140 | 10,898 | +2.2% | 100.0% | | 売上原価 | 9,399 | 9,525 | -1.3% | 84.4% | | 売上総利益 | 1,741 | 1,373 | +26.8% | 15.6% | | 販売費及び一般管理費 | 1,000 | 1,000 | 0.0% | 9.0% | | 営業利益 | 741 | 373 | +98.3% | 6.7% | | 営業外収益 | 22 | 219 | -89.9% | 0.2% | | 営業外費用 | 0 | 0 | 0.0% | 0.0% | | 経常利益 | 764 | 592 | +29.0% | 6.9% | | 特別利益 | 0 | 0 | 0.0% | 0.0% | | 特別損失 | 0 | 0 | 0.0% | 0.0% | | 税引前当期純利益 | 764 | 592 | +29.0% | 6.9% | | 法人税等 | 31 | 184 | -83.2% | 0.3% | | 当期純利益 | 733 | 408 | +78.8% | 6.6% |

【損益計算書に対するコメント】 - 売上高営業利益率は6.7%と前年の3.4%から大幅に改善 - ROEは14.3%と前年の9.2%から上昇 - 売上総利益率は15.6%と前年の12.6%から改善 - 販売費及び一般管理費は横ばいながら売上高が増加したため費用効率が向上 - 営業外収益の減少が経常利益の伸びをやや抑えた

5. キャッシュフロー

【キャッシュ・フローの状況（百万円）】 | 項目 | 2026年1月31日 | 2025年1月31日 | |------|---------------|---------------| | 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1,643 | -607 | | 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1,490 | 1,482 | | 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3,299 | -719 | | 現金及び現金同等物期末残高 | 1,434 | 1,599 |

【キャッシュフローに対するコメント】 - 営業活動によるキャッシュ・フローは黒字転換し、1,643百万円のプラスに - 投資活動は投資有価証券の売却によりプラスに転じた - 財務活動では短期借入金の返済や自己株式の取得により大幅な資金流出

6. 今後の展望

• 2027年1月期の業績予想：売上高13,000百万円（前年比16.7%増）、営業利益1,000百万円（前年比34.9%増）、経常利益1,020百万円（前年比33.6%増）、当期純利益700百万円（前年比4.4%減）
• 中期経営計画「Leading the Future 2030」を策定し、2031年1月期に売上高30,000百万円、営業利益3,300百万円、ROE20%以上を目指す
• 重点戦略：脱炭素解体の工法開発とAI活用、プラント集積地域への拠点拡大、海外市場探索
• リスク要因：労務費・資材費の高騰、人材不足、資源価格の変動

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：解体・メンテナンス事業（完成工事高10,818百万円）、人材サービス事業（売上高322百万円）
• 配当方針：年間配当40円（前年比倍増）、配当性向49.2%
• 株主還元：配当と自己株式取得を組み合わせた総還元性向を50%以上を目指す
• M&A：2026年1月に連結範囲の変更（新規2社、除外2社）
• 人員・組織変更：工事監督10名の純増を達成、組織体制強化を推進