決算
2025-12-15T15:00
2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ベルグアース株式会社 (1383)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: ベルグアース株式会社
- 決算期間: 2025年10月期（2024年11月1日～2025年10月31日）
- 総合評価: 売上高は微増したものの、原材料費高騰や新規農場投資により営業損失が発生。補助金収入（1.8億円）や税効果で最終利益は改善したが、収益構造の脆弱性が顕在化。
- 主な変化点:
- 売上高は+2.9%増の73.0億円（野菜苗事業が牽頭）。
- 営業利益は△3,200万円（前期は+2,200万円）。
- 自己資本比率は34.9%（前期比-1.5ポイント）と低下。
2. 業績結果
| 科目 | 2025年10月期（百万円） | 2024年10月期（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,303 | 7,094 | +2.9% |
| 営業利益 | △32 | 22 | -245.5% |
| 経常利益 | △29 | △16 | -80.6% |
| 当期純利益 | 48 | 39 | +21.0% |
| 1株当たり当期純利益 | 30.22円 | 25.00円 | +20.9% |
| 配当金（期末） | 10.00円 | 10.00円 | 0% |
業績結果に対するコメント:
- 営業損失の要因: 原材料費・エネルギー費の値上げ（+10%以上）、新規農場の稼働に伴う人件費・減価償却費増。
- 事業セグメント:
- 野菜苗事業（売上87.4%）: 売上+3.6%だが利益率低下（アースストレート苗など高付加価値品が貢献）。
- タネ資材事業: 売上-0.9%だが経費削減で利益+14.5%。
- 小売事業: 売上-7.0%、園芸ブーム終息で苦戦。
- 特記事項: 子会社のベルグ福島が補助金1.8億円を計上し、最終利益を押し上げ。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 2,839 | +0.6% |
| 現金及び預金 | 873 | -5.1% |
| 売掛金 | 1,200 | -1.8% |
| 固定資産 | 3,220 | +12.7% |
| 有形固定資産 | 2,980 | +15.2% |
| 資産合計 | 6,058 | +6.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 2,030 | +2.9% |
| 短期借入金 | 500 | +11.1% |
| 固定負債 | 1,855 | +17.0% |
| 長期借入金 | 1,680 | +11.1% |
| 負債合計 | 3,885 | +9.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 2,115 | +2.4% |
| 資本金 | 1,200 | +0.4% |
| 利益剰余金 | 915 | +5.0% |
| 純資産合計 | 2,174 | +2.5% |
| 負債純資産合計 | 6,058 | +6.7% |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 34.9%（前期36.4%）と低下も、30%台を維持し安定。
- 流動比率: 139.9%（流動資産2,839 / 流動負債2,030）で短期支払能力に問題なし。
- 特徴: 固定資産が+12.7%増（新農場・土地取得）、借入金増で負債比率上昇。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,303 | +2.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 5,200 | +4.0% | 71.2% |
| 売上総利益 | 2,103 | -0.5% | 28.8% |
| 販管費 | 2,135 | +3.2% | 29.2% |
| 営業利益 | △32 | -245.5% | -0.4% |
| 営業外収益（補助金含む） | 180 | +137% | 2.5% |
| 経常利益 | △29 | -80.6% | -0.4% |
| 当期純利益 | 48 | +21.0% | 0.7% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△0.4%（前期+0.3%）、ROE2.3%（前期1.9%）。
- コスト増: 売上原価率71.2%（前期70.5%）、販管費率29.2%（前期28.5%）。
- 変動要因: 原材料費・人件費の上昇が利益を圧迫。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業活動CF | 329 |
| 投資活動CF | △573 |
| 財務活動CF | 196 |
| 現金期末残高 | 873 |
コメント: 営業CFは改善（前期111→329）したが、設備投資で投資CFが△573。
6. 今後の展望
- 2026年10月期予想: 売上高80億円（+9.5%）、営業利益1.1億円（黒字転換）。
- 戦略: 高付加価値苗の拡販、省力化技術（ドローン・スマート農業）の導入。
- リスク: 農業就業人口の減少、気候変動による生産不安。
- 機会: 大規模農家向けソリューション需要の増加。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 期末配当10円/株を継続（配当性向33.1%）。
- 投資計画: 育苗施設拡張に伴う設備投資を継続。
- リスク: エネルギー価格高騰が収益を圧迫する可能性。
注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明データは「記載なし」としています。