決算
2026-01-07T13:00
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
カネコ種苗株式会社 (1376)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**カネコ種苗株式会社**は、2026年5月期中間決算（2025年6月～11月）において、売上高・利益ともに前期を上回る堅調な業績を達成した。農材事業の需要拡大とコスト効率化が利益改善に寄与。資産総額は前期末比43億円減少したが、自己資本比率は56.0%と高い水準を維持。通期予想は据え置かれ、持続的な成長が期待される。
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### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------------|------------|
| 売上高 | 28,838 | +2.6% |
| 営業利益 | 485 | +42.7% |
| 経常利益 | 567 | +31.4% |
| 当期純利益 | 368 | +36.4% |
| EPS（円） | 33.19 | +38.3% |
| 配当金（中間） | 11円 | 前期同額 |
**業績結果に対するコメント**
- **増収要因**: 農材事業の除草剤・殺虫剤需要増（売上高+6.2%）、種苗事業の飼料作物種子販売拡大。
- **利益改善**: 商品構成見直し・業務効率化により販管費が横ばい（3,970百万円、前期比-0.1%）。
- **リスク要因**: 花き事業の家庭園芸需要低迷（売上高-2.5%）、海外向け種子輸出の一部延期。
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### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 31,735 | △17.1% |
| 現金及び預金 | 2,417 | +24.9% |
| 受取手形・売掛金 | 12,406 | △37.2% |
| 棚卸資産 | 9,936 | △7.1% |
| **固定資産** | 13,196 | +19.5% |
| 有形固定資産 | 9,537 | +21.3% |
| **資産合計** | 44,932 | △8.9% |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 18,246 | △20.6% |
| 買掛金 | 13,352 | △36.2% |
| **固定負債** | 1,508 | +14.0% |
| **負債合計** | 19,754 | △18.7% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 23,478 | △1.0% |
| 利益剰余金 | 21,432 | +0.3% |
| その他の包括利益 | 1,699 | +30.7% |
| **純資産合計** | 25,178 | +0.7% |
| **自己資本比率** | 56.0% | +5.3pt |
**貸借対照表に対するコメント**
- **安全性**: 流動比率174%（前期167%）、当座比率126%で支払能力は良好。
- **資産構成**: 受取手形・売掛金の減少（△7,333百万円）が資産縮小の主因。
- **負債管理**: 買掛金の大幅減少（△7,589百万円）で負債総額が圧縮。
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### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 28,838 | +2.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 24,383 | +2.5% | 84.5% |
| 売上総利益 | 4,456 | +3.3% | 15.5% |
| 販管費 | 3,970 | △0.1% | 13.8% |
| 営業利益 | 486 | +42.7% | 1.7% |
| 経常利益 | 567 | +31.4% | 2.0% |
| 当期純利益 | 368 | +36.4% | 1.3% |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性**: 売上高営業利益率1.7%（前期1.2%）、ROE5.9%（前期4.4%）と改善。
- **コスト構造**: 売上原価率84.5%（前期84.6%）横ばい、販管費率13.8%（前期14.1%）改善。
- **特別損失**: 投資有価証券評価損3,494万円が経常利益増加分を一部相殺。
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### 5. キャッシュフロー
記載なし
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### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年5月期）**: 売上高665億円（+3.1%）、営業利益19億円（+25.7%）、当期純利益15億円（+25.0%）。
- **成長戦略**: 農材事業の需要拡大を軸に、種苗事業の海外展開を推進。
- **リスク要因**: 気象変動・害虫被害による農業環境の悪化、コメ価格下落懸念。
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### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 農材事業が売上高の50.8%を占め最大収益源。
- **配当方針**: 年間配当38円予想（中間11円、期末27円）。
- **株式還元**: 自己株式を176,410株取得（取得総額3億円）。
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**分析責任者**: 財務アナリスト
**免責事項**: 本レポートは開示情報に基づく分析であり、投資判断の唯一の根拠とならないようご注意ください。