2025年３月期 第３四半期決算 決算短信補足資料
ニッスイ株式会社 (1332)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ニッスイ株式会社の2025年3月期第3四半期（累計、2024年4月1日～12月31日）決算は、売上高が前年同期比6.1%増の6,633億円と堅調だったが、営業利益は5.7%減の248億円にとどまり、全体として横ばい傾向。前期比主な変化点は、食品事業の海外販売拡大と為替効果による増収に対し、水産事業の漁業・養殖部門でのコスト増・市況低迷が利益を圧迫した点。通期計画に対する進捗は良好で、計画達成の見込みが高い。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（億円） | 前年同期比（増減額/率） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 6,633 | +378億円 / +6.1% |
| 営業利益 | 248 | ▲15億円 / ▲5.7% |
| 経常利益 | 279 | +1億円 / +0.5% |
| 当期純利益 | 195 | ▲7億円 / ▲3.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想: 年間28円） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収は食品事業（+7.1%、主に海外チルド・白身魚）と為替効果（+254億円、水産+125億円、食品+128億円）が主要因。水産事業も+5.7%増収だが営業利益は▲51.2%と大幅減。 - 事業セグメント別では、食品事業が営業利益+11.6%（海外好調、国内チルド堅調）、水産事業が苦戦（漁業時化影響、養殖飼料高・海水温上昇）。ファインケミカル・物流は小幅増益。 - 特筆事項: 通期計画進捗率（売上75.8%、営業利益76.4%）が高く、修正計画（売上8,800億円、営業利益325億円）で中計目標クリア確度向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位: 百万円 → 億円表記で統一） | 科目 | 金額（億円） | 前期末比 | |-------------------|-------------|--------------| | 流動資産 | 3,465 | +213 | | 現金及び預金 | 1,011 | ▲10 | | 受取手形及び売掛金 | 1,224 | ▲85 | | 棚卸資産 | 1,716 | +53 | | その他 | 514 | 計算値（残）| | 固定資産 | 2,891 | +79 | | 有形固定資産 | 1,897 | +44 | | 無形固定資産 | 179 | +36 | | 投資その他の資産| 815 | 計算値（残）| | 資産合計 | 6,357 | +293 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（億円） | 前期末比 | |-------------------|-------------|--------------| | 流動負債 | 2,373 | +245 | | 支払手形及び買掛金 | 1,219 | +56 | | 短期借入金 | 341 | +5 | | その他 | 813 | 計算値（残）| | 固定負債 | 1,277 | +257 | | 長期借入金 | 1,006 | ▲90 | | その他 | 271 | 計算値（残）| | 負債合計 | 3,650 | +502 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（億円） | 前期末比 | |------------------------|-------------|----------| | 株主資本 | 2,617 | +125 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 90 | 計算値 | | 純資産合計 | 2,707 | +125 | | 負債純資産合計 | 6,357 | +293 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は41.2%（前期末41.1%）と安定。純資産増加は利益蓄積による。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約1.46倍、当座比率は現金中心で健全だが詳細不明。安全性は維持。 - 資産構成: 流動資産54.5%（棚卸・運転資本増）、固定資産45.5%（欧米投資寄与）。負債は流動負債中心で短期負担増。 - 主な変動: 運転資本増加（棚卸+受取+213億円）と成長投資で総資産+293億円。
4. 損益計算書
詳細な内訳記載なしのため、主な項目を記載（単位: 億円）。
| 科目 | 金額（億円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 6,633 | +378 / +6.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 248 | ▲15 / ▲5.7% | 3.7% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 279 | +1 / +0.5% | 4.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 195 | ▲7 / ▲3.5% | 2.9% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性: 営業利益率3.7%（前期4.2%想定で低下）、経常利益率4.2%。ROE詳細不明だが利益減で圧力。 - コスト構造: 全社経費微増（▲73億円、+1.2%）。水産の飼料・物流費、食品の米高騰・円安が要因。 - 主な変動要因: 売上増も原価率上昇（水産養殖コスト）。海外効果でカバーも国内苦戦。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
（単位: 億円、前年同期比） - 営業活動によるキャッシュフロー: 177（前期215、▲38）。税金支払増（▲120）と運転資本増（▲121）が要因。 - 投資活動によるキャッシュフロー: ▲205（前期▲248、+42）。設備投資▲218。 - 財務活動によるキャッシュフロー: 51（前期13、+38）。借入増。 - フリーキャッシュフロー: 営業+投資=▲28（減少傾向も投資控えめ）。 現金及び現金同等物期末残高: 221（前期136）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上8,800億円（+5.8%）、営業利益325億円（+9.6%）、純利益240億円。為替効果+305億円想定。
- 中期経営計画: 2022年発表目標（営業利益過去最高）クリア確度高。水産・食品補完成長。
- リスク要因: 水産市況低迷、飼料高・海水温上昇、円安・米高騰。
- 成長機会: 海外食品拡大（チルド・白身魚）、養殖強化（種苗・環境対応）、資源アクセス（NZ買収）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 水産売上2,706億円（+5.7%）・利益51億円（▲51.2%）、食品3,561億円（+7.1%）・237億円（+11.6%）、ファインケミカル107億円（▲6.4%）・1億円（－）、物流126億円（+7.8%）・23億円（+68.4%）。
- 配当方針: 通期28円（期末24円、期初+4円増配）、配当性向31.1%。
- 株主還元施策: 増配継続。
- M&Aや大型投資: NZ漁業会社買収、欧米工場新設・物流センター開業。
- 人員・組織変更: 記載なし。