決算短信
2025-02-10T15:00
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
蔵王産業株式会社 (9986)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
蔵王産業株式会社（2025年3月期第3四半期累計期間：2024年4月1日～2024年12月31日、非連結）。当期は景気回復傾向も物価上昇や地政学リスク等で不透明な環境下、コンシューマー向け需要一巡と販管費増により売上高11.7%減、営業利益等32%前後の大幅減益となった。資産・負債・純資産は総じて減少したが、自己資本比率は高水準の87.7%を維持。前期比主な変化点は現金減少と棚卸増加、投資有価証券売却等。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 6,149 | 11.7%減 |
| 営業利益 | 569 | 32.2%減 |
| 経常利益 | 584 | 31.9%減 |
| 当期純利益 | 382 | 32.7%減 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 70.25円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
減収減益の主因は家庭用リンナー需要一巡と人件費増等販管費拡大（売上総利益率は前年40.2%→46.1%改善も販管費比率上昇）。主要収益源は環境クリーニング機器等で、セグメント別は重要性乏しく省略。特筆は営業外費用に投資有価証券償還損23百万円計上。EPS低下は純利益減と株式数微減による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 10,453 | 147百万円減 |
| 現金及び預金 | 1,455 | 594百万円減 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,290 | 190百万円減 |
| 棚卸資産 | 1,942 | 631百万円増 |
| その他 | 766 | 小幅増 |
| 固定資産 | 3,983 | 218百万円減 |
| 有形固定資産 | 3,454 | 13百万円増 |
| 無形固定資産 | 139 | 14百万円減 |
| 投資その他の資産| 391 | 217百万円減 |
| **資産合計** | 14,436 | 365百万円減 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 738 | 237百万円減 |
| 支払手形及び買掛金 | 252 | 58百万円増 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 486 | 295百万円減 |
| 固定負債 | 1,043 | 14百万円増 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,043 | 小幅増 |
| **負債合計** | 1,781 | 223百万円減 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 12,315 | 150百万円減 |
| 資本金 | 2,078 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 9,290 | 162百万円減 |
| その他の包括利益累計額 | 340 | 8百万円増 |
| **純資産合計** | 12,655 | 141百万円減 |
| **負債純資産合計** | 14,436 | 365百万円減 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率87.7%（前年度末87.0%相当、高水準で財務安全）。流動比率141.6倍（10,453/738、前期143.6倍）と当座比率も潤沢で短期流動性良好。資産構成は流動資産72%、有価証券等金融資産依存高く、固定資産28%。主変動は現金・売掛金・投資有価証券減少（売却等）と棚卸増、負債は未払法人税・賞与引当金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 6,149 | 11.7%減 | 100.0% |
| 売上原価 | 3,316 | 17.5%減 | 53.9% |
| **売上総利益** | 2,832 | 3.7%減 | 46.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,263 | 7.6%増 | 36.8% |
| **営業利益** | 569 | 32.2%減 | 9.3% |
| 営業外収益 | 38 | 84.5%増 | 0.6% |
| 営業外費用 | 23 | - | 0.4% |
| **経常利益** | 584 | 31.9%減 | 9.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 584 | 31.9%減 | 9.5% |
| 法人税等 | 202 | - | 3.3% |
| **当期純利益** | 382 | 32.7%減 | 6.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率向上（原価率低下）も販管費増で営業利益率9.3%（前期12.1%）に低下、収益性悪化。ROEは純資産比約3.0%（通期換算推定）。コスト構造は原価53.9%、販管36.8%で人件費増が主因。変動要因は売上減と償還損計上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（減価償却費105百万円のみ注記）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想: 2025年3月期通期は2024年11月11日発表分を変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（付加価値商品投入、代理店拡充継続）。
- リスク要因: 物価上昇、金融変動、地政学リスク、中国経済減速。
- 成長機会: 設備投資回復、展示会出展等による販売強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 環境クリーニング機器等以外重要性乏しく省略。
- 配当方針: 記載なし（通期年間100円想定か）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 人的資本強化（人件費増）。