決算
2026-01-14T15:00
2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
アルテック株式会社 (9972)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**アルテック株式会社**の**2025年11月期**連結決算は、売上高17,551百万円（前期比3.7％減）と減収ながら、営業利益が24百万円（前期△148百万円）と改善した。しかし再生フレーク事業撤退に伴う構造改革費用1,198百万円や減損損失1,057百万円が特別損失として計上され、最終的に**当期純損失2,594百万円**（前期△98百万円）と悪化。自己資本比率は56.4％（前期比2.0ポイント減）となり、財政基盤が弱体化した。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------------|------------|
| 売上高 | 17,551 | △3.7％ |
| 営業利益 | 24 | 黒字転換 |
| 経常利益 | △126 | 損失縮小（前期△253） |
| 当期純利益 | △2,594 | 損失拡大（前期△98） |
| EPS（円） | △188.43 | - |
| 配当金（年間） | 7円 | 前期同等 |
**コメント**:
- **営業利益改善要因**：商社事業の売上高増（9,006百万円、+2.8％）とコスト削減効果
- **純損失拡大要因**：再生フレーク事業撤退に伴う構造改革費用・減損処理の計上
- **セグメント別**：商社事業が利益768百万円（+22.2％）、プリフォーム事業は損失523百万円（前期△530百万円）
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動資産** | 10,652 | △1,725 |
| 現金及び預金 | 3,612 | △508 |
| 売掛金 | 2,568 | +345 |
| 棚卸資産 | 2,423 | △1,172 |
| **固定資産** | 4,221 | △2,893 |
| 有形固定資産 | 1,930 | △1,305 |
| 投資資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 14,873 | △4,619 |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| **流動負債** | 5,408 | △1,584 |
| 買掛金等 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | △538 |
| **固定負債** | 994 | △340 |
| **負債合計** | 6,402 | △1,925 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|------|--------------|--------|
| 株主資本 | 8,392 | △2,991 |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 8,470 | △2,693 |
| **自己資本比率** | 56.4％ | △2.0pt |
**コメント**:
- 流動資産が減少（現金△508百万円、棚卸資産△1,172百万円）し財務柔軟性低下
- 自己資本比率56.4％と依然高い水準だが、純損失により純資産が13.5％減少
- 負債総額6,402百万円（△23.1％）と改善
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|--------------|--------|-----------|
| 売上高 | 17,551 | △3.7％ | 100.0％ |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販管費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 24 | 黒字転換 | 0.1％ |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | △126 | 損失縮小 | △0.7％ |
| 特別損失 | 1,198 | - | - |
| **当期純利益** | △2,594 | 損失拡大 | △14.8％ |
**コメント**:
- 売上高営業利益率0.1％（前期△0.8％）と改善
- 特別損失が純利益を圧迫（構造改革費用1,198百万円含む）
- ROE△26.2％（前期△0.9％）と大幅悪化
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 2025年11月期（百万円） |
|------|------------------------|
| 営業CF | 625 |
| 投資CF | △158 |
| 財務CF | △1,032 |
| 現金残高 | 3,529（△12.7％） |
### 6. 今後の展望
- **2026年11月期予想**：売上高18,000百万円（+2.6％）、営業利益700百万円、当期純利益400百万円
- 新中期計画（2026-2028年度）を策定中：事業ポートフォリオ最適化と構造改革推進
- **リスク要因**：国際情勢不安・原材料高・中国経済減速
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**：当期・次期とも期末配当7円を維持（配当性向：記載なし）
- **事業再編**：再生フレーク事業から完全撤退
- **ガバナンス強化**：組織体制見直しと経営効率化を推進
（注）記載のない数値は開示資料に基づき作成不可のため省略