2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ミスミグループ (9962)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ミスミグループの2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比3.9%増と増加したものの、利益面で大幅減益となった。主な要因は自動車関連需要低迷、為替変動、Fictiv Inc.の連結開始に伴う費用増およびM&A関連費用。前期比で売上高は堅調も営業利益16.1%減、純利益23.1%減と収益性が低下。財務基盤は安定し、自己資本比率83.3%を維持。一方で、通期業績予想を上方修正し成長意欲を示している。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 205,814 | +3.9 |
| 営業利益 | 19,618 | △16.1 |
| 経常利益 | 20,397 | △19.1 |
| 当期純利益 | 13,997* | △23.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 51.06円 | - |
| 配当金 | 中間18.02円（年間予想43.64円） | - |
*親会社株主に帰属する中間純利益。
業績結果に対するコメント： 売上高増はFA事業（+8.8%）とVONA事業（+2.4%）の貢献が大きいが、金型部品事業は自動車需要低迷で0.6%減。主要収益源のFA事業は中国・アジアの通信関連需要とFictiv Inc.連結で売上伸長も、M&A費用で営業利益29.7%減。VONA事業は流通事業として安定。全体では独自施策（meviy等）の効果があったものの、為替差損増や持続成長投資が利益を圧迫。特筆はFictiv Inc.など9社の新規連結。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 272,539 | △14.2 | | 現金及び預金 | 105,372 | - | | 受取手形及び売掛金 | 84,305 | - | | 棚卸資産 | 69,877 | - | | その他 | 13,670 | - | | 固定資産 | 153,216 | +50.5 | | 有形固定資産 | 52,887 | +0.7 | | 无形固定資産 | 84,054 | +152.5 | | 投資その他の資産 | 16,274 | +2.0 | | 資産合計** | 425,756 | +1.5 |
**棚卸資産=商品及び製品58,440+仕掛品3,027+原材料及び貯蔵品8,409。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 52,661 | +1.5 | | 支払手形及び買掛金 | 22,803 | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 29,858 | - | | 固定負債 | 15,968 | +2.1 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 15,968 | - | | *負債合計 | 68,629 | +1.7 |
***未払金7,343+未払法人税等4,493+賞与引当金4,864+役員賞与引当金106+その他13,050。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 305,585 | +0.4 | | 資本金 | 14,598 | - | | 利益剰余金 | 301,121 | - | | その他の包括利益累計額 | 48,872 | +8.6 | | 純資産合計 | 357,127 | +1.4 | | 負債純資産合計 | 425,756 | +1.5 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率83.3%（前年度末83.2%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約5.2倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に問題なし。資産構成の特徴は無形固定資産（のれん51,369百万円）の急増（Fictiv Inc.等M&Aによる）。流動資産減少は子会社取得に伴う現金減、負債微増は買掛金増。純資産増は利益蓄積と為替換算調整勘定のプラス寄与。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 205,814 | +3.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 110,812 | +5.3 | 53.8 |
| 売上総利益 | 95,002 | +2.4 | 46.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 75,383 | +8.6 | 36.6 |
| 営業利益 | 19,618 | △16.1 | 9.5 |
| 営業外収益 | 1,424 | △41.9 | 0.7 |
| 営業外費用 | 646 | +4.4 | 0.3 |
| 経常利益 | 20,397 | △19.1 | 9.9 |
| 特別利益 | － | △100 | 0.0 |
| 特別損失 | 504 | △55.3 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 19,892 | △20.8 | 9.7 |
| 法人税等 | 5,817 | △15.3 | 2.8 |
| 当期純利益 | 14,075**** | △22.8 | 6.8 |
****中間純利益（親会社株主帰属13,997百万円）。
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率46.2%（前年48.0%相当）と微減も安定。営業利益率9.5%（前年11.8%）に低下、主に販管費増（投資・M&A費用）。経常利益率9.9%と収益性低下。ROEは算出不能だが利益剰余金増で株主資本効率は維持。コスト構造は売上原価53.8%、販管費36.6%と高付加価値型。前期比変動要因は為替差損増、特別損失減、Fictiv連結影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 17,528百万円（前年同期31,362百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △34,340百万円（同△20,639百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △17,684百万円（同△22,808百万円）
- フリーキャッシュフロー: △16,812百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高95,205百万円（△33,053百万円）。営業CF減は売上債権・未払金増、投資CF悪化は子会社取得48,483百万円。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高432,000百万円（+7.5%）、営業利益45,500百万円（△2.1%）、経常利益46,300百万円（△7.2%）、純利益33,900百万円（△7.2%）、EPS124.67円（上方修正）。
- 中期経営計画や戦略: IT・生産・物流基盤強化、新事業開発（meviy等）、グローバル展開継続。
- リスク要因: 米関税政策、為替変動、自動車産業低迷。
- 成長機会: 中国・アジア通信・電子需要、Fictiv Inc.シナジー、独自施策拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: FA事業売上72,743百万円（+8.8%）、営業利益8,133百万円（△29.7%）；金型部品事業売上42,573百万円（△0.6%）、営業利益4,177百万円（△8.7%）；VONA事業売上90,498百万円（+2.4%）、営業利益7,307百万円（+0.8%）。
- 配当方針: 年間43.64円予想（中間18.02円、期末25.62円、上方修正）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（3,052,800株、6,896百万円支出）。
- M&Aや大型投資: 新規連結9社（Fictiv Inc.他）、子会社株式取得48,483百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。