決算
2026-01-08T15:30
2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アークス (9948)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**会社名**: 株式会社アークス
**決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
**総合評価**: 厳しい消費環境下でも戦略的な商品開発と業務効率化が奏功し、売上高・利益ともに堅調な伸びを達成。営業利益率の改善（+0.32ポイント）と純利益20%超増益が注目点。
**主な変化点**:
- 既存店売上高：+3.1%（客数+0.5%、客単価+2.6%）
- ネットスーパー売上高：Amazon取扱高が前年比2倍増
- 自己資本比率：65.0%（前期比-0.1ポイント）
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期比 | 増減率 |
|------|----------------------|------------|--------|
| 売上高 | 464,771百万円 | 449,634百万円 | +3.4% |
| 営業利益 | 11,889百万円 | 10,058百万円 | +18.2% |
| 経常利益 | 13,057百万円 | 11,281百万円 | +15.7% |
| 当期純利益 | 8,498百万円 | 7,044百万円 | +20.6% |
| EPS | 157.54円 | 130.49円 | +20.7% |
| 配当金（第2四半期） | 37円 | 34円 | +8.8% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 共同仕入れ拡大（青果・日配部門）とネットスーパー成長が寄与。モバイルRARAプリカ導入で新規会員30%獲得。
- **事業別動向**: 食品スーパーが中核（改装店舗7店）。ホームセンター事業（カインズFC）は3店舗展開。
- **特記事項**: 販管費増加率（+2.1%）を売上総利益増加率（+3.5%）以下に抑制。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 122,837 | +5.6% |
| 現金及び預金 | 82,925 | +3.5% |
| 売掛金 | 8,808 | +26.2% |
| 棚卸資産 | 21,652 | +8.9% |
| **固定資産** | 167,668 | +0.8% |
| 有形固定資産 | 135,444 | +0.2% |
| 土地 | 77,829 | +1.5% |
| **資産合計** | 290,505 | +2.8% |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 77,487 | +13.3% |
| 買掛金 | 37,061 | +16.3% |
| 短期借入金 | 11,510 | +8.8% |
| **固定負債** | 24,318 | -19.6% |
| 長期借入金 | 7,918 | -42.6% |
| **負債合計** | 101,805 | +3.2% |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 21,205 | 0% |
| 利益剰余金 | 149,448 | +3.0% |
| 自己株式 | △10,257 | +13.9% |
| **純資産合計** | 188,700 | +2.5% |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **安全性指標**: 流動比率158.5%（前期170.1%）、当座比率119.2%
- **構造分析**: 買掛金増（+51億円）は共同仕入れ拡大、長期借入金減（-58億円）は返済進捗
- 現預金残高828億円と財務基盤は堅固
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 464,771 | +3.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 348,375 | +3.3% | 75.0% |
| **売上総利益** | 116,395 | +3.5% | 25.0% |
| 販管費 | 104,505 | +2.1% | 22.5% |
| **営業利益** | 11,889 | +18.2% | 2.56% |
| **経常利益** | 13,057 | +15.7% | 2.81% |
| **当期純利益** | 8,498 | +20.6% | 1.83% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性向上**: 営業利益率2.56%（前期2.24%）、ROE（年換算）5.8%
- **コスト構造**: 人件費増（+4.3%）を修繕費削減で相殺
- 販管費比率22.5%（前期22.8%）と効率改善
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|----------------|------------|
| 営業CF | 20,167 | +29.6% |
| 投資CF | △6,093 | -39.3% |
| 財務CF | △11,238 | +58.8% |
| フリーCF | 14,074 | - |
**コメント**: 営業CFは利益増で改善。投資CFは店舗改装支出（57億円）が主体。財務CFは借入返済（44億円）と配当支払い（41億円）で流出拡大。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高6,230億円（+2.4%）、営業利益164億円（+2.9%）
- **成長戦略**: 2033年までに売上高1兆円・ROE8%目標
- **リスク要因**: 原材料高・消費低迷の長期化
- **投資計画**: 2026年2月期に店舗改装18店舗予定
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当74円（前期比+8.8%）、配当性向35.7%
- **株主還元**: 自己株式取得12億円実施
- **組織改革**: グループ横断で生産性向上策を推進（標準化作業の共有）
- **店舗網**: 第3四半期末374店舗（改装16店舗、閉鎖1店舗）
（注）数値は百万円単位、前期比は2025年2月期第3四半期対比。キャッシュフローは四半期累計ベース。