1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社カンセキ（2025年３月１日～11月30日）
• 総合評価: 売上高は天候不順の影響で減少したが、業務スーパーを中心とした専門店事業の堅調とコスト削減により営業利益は改善。一方、金融費用増加や減益セグメントが経常利益を圧迫。
• 主な変化点:
• 売上高△2.3％減に対し、営業利益は18.6％増加。
• 専門店事業（売上高6.2％増）が成長を牽引。
• 総資産は前期末比11億8,900万円増（商品・有形固定資産増）。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前期比増減率
売上高	26,154	△2.3％
営業利益	399	+18.6％
経常利益	253	△12.5％
当期純利益	212	△21.3％
1株当たり純利益	28.28円	△21.5％
配当金（通期予想）	20.00円	前期比±0

業績結果に対するコメント:
- 売上減の要因: 10週連続降雨・猛暑によるアウトドア商品（キャンプ用品等）の需要減。
- 営業利益増の要因: 業務スーパーの好調（売上高6.2％増）、人件費・販促費の抑制。
- 経常利益減の要因: 金融費用増（支払利息1億2,700万円→前期比37％増）。
- セグメント別:
- 専門店事業（営業収益90億7,400万円、+6.2％）が最大の収益源。
- ホームセンター事業（売上高6.1％減）は天候不順で苦戦。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|--------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 9,677 | +8.0％ |
| 現金及び預金 | 1,004 | +23.6％ |
| 商品 | 7,145 | +10.6％ |
| 固定資産 | 15,787 | +3.1％ |
| 有形固定資産 | 10,932 | +4.3％ |
| 資産合計 | 25,466 | +4.9％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|--------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 12,468 | △15.4％ |
| 買掛金 | 3,243 | +22.6％ |
| 短期借入金 | 4,790 | +12.7％ |
| 固定負債 | 6,626 | +96.6％ |
| 長期借入金 | 5,376 | +235％ |
| 負債合計 | 19,094 | +5.4％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比増減 |
|--------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 5,178 | +2.7％ |
| 利益剰余金 | 1,192 | +13.1％ |
| 純資産合計 | 6,372 | +3.4％ |
| 自己資本比率 | 24.7％ | △0.4pt |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 流動比率77.6％（前期比+18.6pt）と改善傾向だが、依然として負債依存度が高い。
- 負債増の要因: 長期借入金の増加（リファイナンス目的）。
- 資産増の要因: 新規出店（業務スーパー等）による有形固定資産の拡大。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比増減	売上高比率
売上高	26,154	△2.3％	100.0％
売上原価	19,015	△2.4％	72.7％
売上総利益	7,140	△1.9％	27.3％
販管費	7,112	△2.8％	27.2％
営業利益	400	+18.6％	1.5％
経常利益	253	△12.5％	1.0％
当期純利益	212	△21.3％	0.8％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率1.5％（前期1.3％）と微増。ROE3.3％（前期4.4％）は減退。
- コスト構造: 販管費の抑制（△2.8％）が営業利益改善に寄与。
- 営業外費用: 支払利息1億2,700万円（前期比37％増）が経常利益を圧迫。

5. キャッシュフロー

記載なし。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年２月期通期）:
• 売上高370億円（+1.2％）、営業利益5億5,000万円（+2.1％）、当期純利益1億5,000万円（△71.1％）。
• リスク要因: 物価高・消費者の節約志向、天候不順による需要変動。
• 成長戦略: 業務スーパーの新規出店拡大、FC事業（スポーツジム）の推進。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 専門店事業が収益の6割を占めるが、ホームセンター・WILD-1事業は減収。
• 配当方針: 通期予想配当金20円（前期比±0）。
• 大型投資: 2025年３～10月に業務スーパー３店舗・ハードオフ１店舗を出店。

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注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示のため「記載なし」としています。