令和8年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社松屋フーズホールディングス (9887)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社松屋フーズホールディングス、令和８年３月期第２四半期連結（自令和７年４月１日至令和７年９月30日）。
当期は既存店売上高の大幅伸長と新規出店効果により売上高が21.5％増、営業・経常・純利益もそれぞれ50.1％、46.9％、65.1％増と非常に良好な業績を達成した。原価率の上昇を販売費の効率化でカバーし、収益力が向上。財政面では投資拡大に伴う資産増加が顕著で、自己資本比率は42.2％と安定を維持した。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,795 | +21.5% |
| 営業利益 | 283 | +50.1% |
| 経常利益 | 324 | +46.9% |
| 当期純利益 | 129* | +65.1% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし** | - |
親会社株主に帰属する中間純利益。
*財務活動CFに配当支払い22.8百万円記載あり（中間配当相当）。
業績結果に対するコメント：
売上高増は既存店売上112.7％増と純増40店舗（牛めし中心）の効果が主。原価率37.1％（前年35.1％）上昇も販売費及び一般管理費比率59.7％（前年62.3％）改善で営業利益率3.2％へ向上。FLコスト比率66.8％（前年66.5％）と安定。飲食事業単一セグメントのため事業別内訳なし。特筆は海外・その他業態のFC強化と新商品投入（松屋の世界紀行シリーズ等）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 3,545 | +147 (+4.3%) | | 現金及び預金 | 1,679 | -74 (-0.4%) | | 受取手形及び売掛金 | 515 | -58 (-1.1%) | | 棚卸資産 | 1,122 | +246 (+13.0%) | | その他 | 238 | -55 (-2.3%) | | 固定資産 | 7,515 | +960 (+14.7%) | | 有形固定資産 | 5,358 | +412 (+8.3%) | | 無形固定資産 | 52 | +2 (+0.4%) | | 投資その他の資産| 2,105 | +153 (+7.8%) | | 資産合計 | 11,059 | +643 (+6.9%) |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 3,457 | +859 (+32.9%) | | 支払手形及び買掛金 | 422 | -191 (-4.3%) | | 短期借入金 | 1,000 | +1,000 (－→増加)| | その他 | 2,035 | +50 (+2.0%) | | 固定負債 | 2,932 | -322 (-9.9%) | | 長期借入金 | 2,139 | -327 (-13.3%) | | その他 | 793 | +5 (+0.6%) | | 負債合計 | 6,389 | +535 (+10.1%) |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 4,657 | +106 (+2.3%)| | 資本金 | 666 | 0 (0%) | | 利益剰余金 | 3,294 | +1,065 (+47.7%? 累積変動)| | その他の包括利益累計額 | 13 | +2 (+2.1%) | | 純資産合計 | 4,670 | +109 (+2.4%)| | 負債純資産合計 | 11,059 | +643 (+6.9%)|
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率42.2％（前43.8％）とやや低下も健全水準。流動比率102.6（流動資産/流動負債、前期130.7）と当座比率も低下傾向で短期安全性に留意。資産は棚卸・有形固定資産増（出店・改装投資）が特徴、負債は短期借入金急増で資金調達強化。主変動は投資拡大による資産+64億円、借入調整。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,795 | +21.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,264 | +28.3% | 37.1% |
| 売上総利益 | 5,531 | +17.8% | 62.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,248 | +16.4% | 59.7% |
| 営業利益 | 283 | +50.1% | 3.2% |
| 営業外収益 | 70 | +25.5% | 0.8% |
| 営業外費用 | 29 | +22.2% | 0.3% |
| 経常利益 | 324 | +46.9% | 3.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 129* | +65.1% | 1.5%* |
*親会社株主帰属分。
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率62.9％（前64.9％）と原価率悪化も、販管費効率化で営業利益率3.2％（前2.6％）向上。経常利益率3.7％（前3.0％）。ROE算出不可（詳細EPSなし）。コスト構造はFLコスト66.8％中心、物価高吸収に成功。変動要因は売上増と固定費希薄化。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +436百万円（前年+194百万円、減価償却費・利益増加が寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -983百万円（前年-848百万円、出店・改装投資増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +541百万円（前年+244百万円、短期借入増・長期返済）
- フリーキャッシュフロー: -547百万円（営業＋投資）
現金残高期末1,369百万円（前期末比-73百万円減少）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 令和８年３月期通期予想を11/7修正公表（詳細参照）。積極出店・改装継続。
- 中期経営計画や戦略: 「新規出店・既存店改装・人材投資」重点。店舗1,405店体制強化、新商品・コスト改革。
- リスク要因: 物価・人件費高騰、消費低迷、通商政策影響。
- 成長機会: インバウンド回復、既存店強化、海外FC拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 飲食事業単一セグメントのため省略。
- 配当方針: 記載なし（実績として中間期に22.8百万円支払い）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 新規出店51店（牛めし40店等）、改装126店、工場設備投資。
- 人員・組織変更: 人材投資（ベースアップ・初任給引き上げ）実施。継続前提注記あり（特記事項なし）。