決算短信
2025-02-05T15:45
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
CBグループマネジメント株式会社 (9852)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
CBグループマネジメント株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、非常に良好な業績を示した。売上高は前年同期比16.5%増の1,316億8,600万円、営業利益は60.0%増の28億9,000万円と大幅増益を達成し、日用雑貨事業の伸長が主な要因。前期比で資産・負債ともに拡大したが、純資産も増加し財務基盤は安定。通期予想も上方修正されたが、配当は無配に転落した点に留意。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 131,686 | +16.5 |
| 営業利益 | 2,890 | +60.0 |
| 経常利益 | 2,966 | +58.8 |
| 当期純利益 | 2,056 | +64.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 953.26円 | - |
| 配当金 | 中間100円（通期予想0円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は日用雑貨事業の売上高1,315億1,800万円（+18.7%）、営業利益29億5,000万円（+56.3%）で、新規取引拡大、価格値上げ浸透、インバウンド需要増加、猛暑による個人消費変化が寄与。不動産賃貸事業は売上1億6,800万円（-9.2%）、営業利益3,200万円（-3.0%）と微減。全体として生産性向上とコスト削減が利益率を押し上げ、営業利益率2.2%（前年1.6%）に改善。EPSも大幅増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 52,233 | +13,237 |
| 現金及び預金 | 385 | +233 |
| 受取手形及び売掛金 | 34,717 | +8,095 |
| 棚卸資産 | 11,370 | +2,835 |
| その他 | 5,807 | +2,074 |
| 固定資産 | 14,187 | -17 |
| 有形固定資産 | 6,279 | -147 |
| 無形固定資産 | 339 | -1 |
| 投資その他の資産 | 7,567 | +129 |
| **資産合計** | 66,420 | +13,219 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 37,298 | +11,359 |
| 支払手形及び買掛金 | 21,577 | +4,591 |
| 短期借入金 | 9,900 | +6,900 |
| その他 | 5,821 | -58 |
| 固定負債 | 2,596 | +22 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 2,596 | +22 |
| **負債合計** | 39,895 | +11,381 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 24,141 | +1,845 |
| 資本金 | 1,608 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,775 | +1,838 |
| その他の包括利益累計額 | 2,383 | -7 |
| **純資産合計** | 26,524 | +1,837 |
| **負債純資産合計** | 66,420 | +13,219 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は39.9%（前期46.4%）と低下したが、純資産増加により安定。流動比率140%（流動資産52,233/流動負債37,298）、当座比率99%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と短期安全性は維持。資産は売掛金・棚卸増で拡大（売上増反映）、負債は買掛・借入増。特徴として流動資産依存が高く、運転資金需要増大。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 131,686 | +16.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 117,914 | +16.9 | 89.6 |
| **売上総利益** | 13,771 | +13.2 | 10.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 10,881 | +5.1 | 8.3 |
| **営業利益** | 2,890 | +60.0 | 2.2 |
| 営業外収益 | 108 | +24.1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 32 | +28.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 2,966 | +58.8 | 2.3 |
| 特別利益 | 126 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,092 | +61.8 | 2.4 |
| 法人税等 | 1,036 | +57.4 | 0.8 |
| **当期純利益** | 2,056 | +64.0 | 1.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.5%（前10.8%）微減も販管費抑制で営業利益率2.2%（前1.6%）大幅改善、ROE（年率換算）約30%超と高水準。コスト構造は売上原価依存（89.6%）、値上げ効果で吸収。変動要因は売上増と原価率安定、特別利益（資産除去債務戻入益）寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -6,356百万円（前年同期 -3,619百万円、主に売上債権・棚卸増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -87百万円（前年同期 -48百万円、有形・無形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +6,677百万円（前年同期 +3,729百万円、短期借入増）
- フリーキャッシュフロー: -6,443百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高167,639百万円（+13.8%）、営業利益3,560百万円（+28.9%）、経常利益3,610百万円（+24.9%）、純利益2,346百万円（+14.1%）、EPS1,087.79円。
- 中期経営計画（2024～2026年3月期）: 事業ポートフォリオ変革（メーカー強化、卸売改革）、パーパス経営、新働き方、戦略的人材、キャッシュフロー徹底。
- リスク要因: 物価高・円安継続、実質賃金低迷。
- 成長機会: インバウンド、生活必需品需要、中期計画の投資実行。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日用雑貨事業好調、不動産賃貸事業微減。
- 配当方針: 2025年3月期通期無配（修正、無配お知らせ公表）。
- 株主還元施策: 配当減、キャッシュフロー経営強化。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（法人税等基準適用）あり、影響なし。