決算
2026-01-28T14:00
2026年３月期 第３四半期決算短信[日本基準]（連結）
大丸エナウィン株式会社 (9818)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 大丸エナウィン株式会社／2026年３月期第３四半期（2025年４月１日～12月31日）
- **総合評価**: 減収ながらも収益性の改善が顕著で、営業利益率2.8％（前期比0.3ポイント上昇）と効率化が進展。医療・産業ガス事業の成長が収益の柱となり、財務基盤の強化（自己資本比率68.2％）と株主還納（配当増額）の両立を実現。
- **主な変化点**:
- 売上高△0.4％減に対し営業利益+11.0％増の「質的改善」が特徴。
- 医療・産業ガス事業が売上高の28.5％を占め、最大の成長ドライバーに。
- 固定資産売却益の大幅増（88百万円→前期15百万円）が純利益押し上げ。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年３月期第３四半期 | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|------|----------------------|--------------|-------------------|
| 売上高 | 23,301百万円 | △0.4％ | 23,393 |
| 営業利益 | 659百万円 | +11.0％ | 593 |
| 経常利益 | 726百万円 | +10.5％ | 657 |
| 当期純利益 | 504百万円 | +19.7％ | 421 |
| EPS（円） | 65.82円 | +19.4％ | 55.14 |
| 配当金（年間予想） | 28.00円 | +3.7％ | 27.00 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 減収要因：リビング事業のLPガス単価下落（売上高△4.5％）。
- 増益要因：医療・産業ガス事業の在宅医療機器拡大（売上高+10.3％）、売上総利益率改善（32.2％→32.9％）、固定資産売却益増加。
- **事業セグメント**:
- リビング事業：減収（15,695百万円）ながら利益+55.7％（効率化成功）。
- アクア事業：売上高+2.4％（969百万円）だが利益△25.8％（販管費増）。
- 医療・産業ガス：売上高+10.3％（6,635百万円）が最大貢献。
- **特記事項**: 政府補助金（「電気・ガス価格激変緩和対策」）233百万円を収益計上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動資産** | 9,134 | △5.1％ |
| 現金及び預金 | 3,248 | +0.9％ |
| 売上債権 | 4,524 | △8.9％ |
| 棚卸資産 | 774 | △11.7％ |
| **固定資産** | 13,463 | +7.6％ |
| 有形固定資産 | 10,181 | +10.9％ |
| 無形固定資産 | 1,883 | △13.5％ |
| 投資有価証券 | 1,021 | +31.8％ |
| **資産合計** | 22,596 | +2.1％ |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| **流動負債** | 5,223 | △3.2％ |
| 買掛金等 | 3,635 | △4.7％ |
| 短期借入金 | 90 | +200.0％ |
| **固定負債** | 1,969 | +8.0％ |
| 長期借入金 | 753 | +10.1％ |
| **負債合計** | 7,192 | △0.4％ |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|------|------|------------|
| 資本金 | 871 | 0％ |
| 利益剰余金 | 13,351 | +2.2％ |
| 自己株式 | △267 | △4.9％ |
| 評価差額金 | 440 | +62.8％ |
| **純資産合計** | 15,405 | +3.3％ |
| **負債純資産合計** | 22,596 | +2.1％ |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性指標**: 自己資本比率68.2％（前期67.4％）、流動比率175％と極めて健全。
- **資産構成**: 固定資産比率58.0％と設備投資積極化（有形固定資産+10.9％）。
- **変動点**: 投資有価証券を246百万円増額し、流動性確保と運用益拡大を図る。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 23,301 | △0.4％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 15,791 | △2.3％ | 67.8％ |
| **売上総利益** | 7,510 | +3.8％ | 32.2％ |
| 販管費 | 6,850 | +3.1％ | 29.4％ |
| **営業利益** | 659 | +11.0％ | 2.8％ |
| 営業外収益 | 84 | +8.1％ | - |
| 営業外費用 | 17 | +19.9％ | - |
| **経常利益** | 727 | +10.5％ | 3.1％ |
| 特別利益 | 91 | +180.9％ | - |
| 特別損失 | 13 | +223.0％ | - |
| **当期純利益** | 505 | +19.7％ | 2.2％ |
**損益計算書コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率2.8％（前期2.5％）、ROE（年率換算）13.1％と改善。
- **コスト構造**: 原材料費低下で売上原価比率67.8％→67.7％に改善。
- **変動要因**: 販管費増（+3.1％）は医療分野の人件費増によるが、利益率は拡大。
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高33,500百万円（+0.2％）、営業利益1,350百万円（+6.6％）を維持。
- **戦略**: 医療・産業ガス事業の拡大（在宅医療機器販売）、LPガス価格変動リスク管理。
- **リスク**: エネルギー価格変動、医療機器規制変更、金利上昇影響。
- **機会**: 政府補助金活用、高齢化に伴う医療ガス需要増。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント戦略**: 医療・産業ガス事業の売上高構成比を30％超へ引き上げ。
- **配当方針**: 年間配当28円（前期27円）と増配継続、配当性向32.6％（予想）。
- **設備投資**: 有形固定資産を前期比+10.9％増で医療機器・店舗拡充に注力。
- **株式政策**: 自己株式を371,888株取得（期末時点）。