決算
2026-01-14T15:30
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社テーオーホールディングス (9812)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名・決算期間**: 株式会社テーオーホールディングス / 2025年6月1日～11月30日
- **総合評価**: 全セグメントで売上高が前年割れし、経常利益は83.6％減と大幅減益。物価上昇や住宅市場低迷が収益を圧迫。
- **主な変化点**:
- 売上高7.3％減（11,751百万円）
- 営業利益53.4％減（98百万円）
- 経常利益83.6％減（25百万円）
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|-------------------|----------|--------|
| 売上高 | 11,751百万円 | 12,671百万円 | △7.3％ |
| 営業利益 | 98百万円 | 211百万円 | △53.4％ |
| 経常利益 | 25百万円 | 155百万円 | △83.6％ |
| 当期純利益 | △29百万円 | 69百万円 | ― |
| EPS | △4.64円 | 10.82円 | ― |
| 配当金 | 0円（中間） | 0円（中間） | ― |
**コメント**:
- **減収要因**: 木材事業（売上10.9％減）、自動車関連事業（同10.1％減）が主力悪化。
- **利益圧迫**: 販管費比率22.9％（前年21.7％）に悪化。
- **唯一の改善点**: 不動産賃貸事業の営業利益16.7％増（コスト削減効果）。
### 3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 7,910 | △1.5％ |
| 現金及び預金 | 518 | △24.2％ |
| 売掛金等 | 1,477 | +13.3％ |
| 棚卸資産 | 3,926 | △0.6％ |
| **固定資産** | 8,870 | △1.1％ |
| **資産合計** | 16,780 | △1.3％ |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 10,056 | △3.7％ |
| 買掛金等 | 2,526 | +1.6％ |
| 短期借入金 | 6,093 | △3.6％ |
| **固定負債** | 6,174 | +3.5％ |
| **負債合計** | 16,230 | △1.1％ |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 304 | △9.8％ |
| 利益剰余金 | △168 | ― |
| **純資産合計** | 551 | △8.2％ |
| **負債純資産合計** | 16,780 | △1.3％ |
**コメント**:
- 自己資本比率2.4％（前期2.7％）で債務依存度高。
- 流動比率78.6％（100％未満）で短期支払能力に懸念。
- 現金減少（△165百万円）が資金繰りリスクに直結。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 11,751 | △7.3％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 8,954 | △7.8％ | 76.2％ |
| 売上総利益 | 2,797 | △5.4％ | 23.8％ |
| 販管費 | 2,699 | △1.7％ | 22.9％ |
| 営業利益 | 99 | △53.4％ | 0.8％ |
| 経常利益 | 25 | △83.6％ | 0.2％ |
| 当期純利益 | △29 | ― | ― |
**コメント**:
- 売上高営業利益率0.8％（前期1.7％）で収益性悪化。
- 営業外費用増（103百万円→前年103百万円）が利益圧迫。
- 特別利益18百万円（固定資産売却）が赤字幅を縮小。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|---------------|
| 営業CF | +111 |
| 投資CF | △184 |
| 財務CF | △93 |
| フリーCF | △73 |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高26,700百万円（+10.4％）、営業利益400百万円（+80.0％）。
- **リスク**: 住宅市場低迷・物価上昇継続による消費減速。
- **機会**: 中期計画「TO PLAN 2026」による財務体質強化。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別**: 自動車関連事業が売上構成比36.2％で最大も収益悪化。
- **配当**: 通期予想0.50円（前期同額）だが、業績悪化で不透明。
- **財務戦略**: 長期借入金211百万円増で資金調達を強化。
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**分析責任者**: 財務アナリスト
**注意事項**: 数値は百万円単位、比率は四捨五入。キャッシュフロー計算書は中間連結ベース。