決算
2026-01-14T15:00
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社昴 (9778)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社昴（コード9778）
- **決算期間**: 2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日）
- 売上高減少（-2.4％）と純損失継続（△63百万円）が続く厳しい業績。ただし営業損失は前年同期比10百万円改善。
- 主な変化点：校舎統廃合による固定費削減、現金預金の大幅減少（△50.6億円）、長期借入金の返済加速（△33.2億円）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|-------------------|---------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 2,349 | 2,407 | -2.4% |
| 営業利益 | △82 | △91 | +9.9% |
| 経常利益 | △75 | △81 | +7.4% |
| 当期純利益 | △63 | △66 | +4.5% |
| 1株当たり純利益 | △134.57 | △140.97 | - |
| 配当金 | 0 | 0 | - |
**業績結果に対するコメント**:
- **売上減少要因**: 生活防衛意識の高まりや高校定員割れの影響で通塾需要が低下。特に中学部（-2.8％）、個別指導（-7.5％）が不振。
- **損失縮小要因**: 校舎統廃合（都城校・加世田校等の閉鎖）や人件費最適化により販管費を4.4％削減。
- **セグメント動向**: 高等部のみ微増（+0.6％）、他部門は全減。オンライン新サービスの効果は未発現。
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|--------------------|--------|------------|
| **流動資産** | 419 | △497 |
| 現金及び預金 | 264 | △506 |
| 受取手形・売掛金 | 41 | +25 |
| 棚卸資産 | 14 | △21 |
| **固定資産** | 6,068 | +59 |
| 有形固定資産 | 4,927 | +27 |
| 無形固定資産 | 27 | △16 |
| 投資その他の資産 | 1,115 | +48 |
| **資産合計** | **6,488** | **△437** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|--------------------|--------|------------|
| **流動負債** | 1,116 | +17 |
| 買掛金 | 1 | △38 |
| 短期借入金 | 100 | +100 |
| **固定負債** | 1,907 | △348 |
| 長期借入金 | 762 | △332 |
| **負債合計** | **3,023** | **△331** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|--------------------|--------|------------|
| 資本金 | 991 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,960 | △139 |
| 自己株式 | △516 | +1 |
| **純資産合計** | **3,465** | **△106** |
| **負債純資産合計** | **6,488** | **△437** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 53.4％（前期末54.0％）と高位維持。
- **流動比率**: 37.6％（前期末83.3％）で悪化。現金預金の大幅減少が影響。
- **負債削減**: 長期借入金を△33.2億円返済し、有利子負債圧縮を推進。
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|--------------------------|--------|------------|------------|
| 売上高 | 2,349 | -2.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,052 | -2.4% | 87.4% |
| **売上総利益** | 297 | -2.6% | 12.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 379 | -4.4% | 16.1% |
| **営業利益** | △82 | +9.9% | -3.5% |
| 営業外収益 | 23 | +4.1% | 1.0% |
| 営業外費用 | 16 | +34.3% | 0.7% |
| **経常利益** | △75 | +7.4% | -3.2% |
| 税引前当期純利益 | △89 | -10.4% | -3.8% |
| **当期純利益** | △63 | +4.5% | -2.7% |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: 売上高営業利益率△3.5％（前年△3.8％）で微改善。
- **コスト構造**: 人件費削減で販管費率16.1％（前年16.5％）に改善。
- **特別損失**: 減損損失13.8億円計上が経常利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 2025年4月時点の予想（売上高3,519百万円、当期純利益143百万円）を維持。
- **リスク要因**: 少子化の加速、競合塾の価格競争激化。
- **成長戦略**: オンライン個別指導の拡充、AI教材「昴LMS」の機能強化。
### 7. その他の重要事項
- **校舎再編**: 2025年度に5校を統廃合し、新たに新中山校を開校。
- **配当方針**: 無配継続（前期同様）。
- **デジタル投資**: ライブ授業配信設備を拡充し、オンライン受講生の獲得を推進。
- **人員削減**: 校舎統合に伴う講師の効率化を実施（数値非開示）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。増減率は小数点以下四捨五入。