1. 総評

• 会社名: トランスコスモス株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: AI技術を活用したCX/BPOサービスの拡大と海外戦略の推進により、売上高・利益ともに二桁成長を達成。営業利益率は4.6%に改善し、収益性が大幅に向上した。
• 主な変化点:
• 売上高は前年同期比+4.7%、営業利益は+20.5%増と利益拡大が顕著。
• 海外関係会社は売上増（+3.4%）だが、東南アジア子会社の減益が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: CXサービス（売上高191,099百万円、+4.7%）とBPOサービス（物流DX・建設業向けDX）の収益性改善が貢献。
- 事業セグメント:
- 単体サービス: セグメント利益+35.4%（AI活用による効率化）。
- 海外関係会社: 売上増（+3.4%）だが、東南アジアの減益がセグメント利益を-1.1%に押し下げた。
- 特記事項: 為替差益1,393百万円が経常利益を押し上げた。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| 流動資産 | 162,007 | +4.7% |
| 現金及び預金 | 76,096 | +3.5% |
| 受取手形・売掛金 | 72,413 | +4.2% |
| 固定資産 | 52,475 | -1.6% |
| 有形固定資産 | 14,213 | -5.9% |
| 無形固定資産 | 5,834 | +9.5% |
| 資産合計 | 214,483 | +3.1% |

【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| 流動負債 | 76,054 | +22.6% |
| 買掛金 | 16,203 | +13.9% |
| 未払費用 | 21,628 | +12.0% |
| 固定負債 | 4,970 | -70.6% |
| 負債合計 | 81,025 | +2.7% |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|------|--------------|------------|
| 株主資本 | 118,027 | +5.8% |
| 利益剰余金 | 98,197 | +7.0% |
| 自己資本比率 | 57.2% | +0.2pt |
| 純資産合計 | 133,457 | +3.4% |

貸借対照表に対するコメント:
- 財務安全性: 自己資本比率57.2%と高水準を維持。流動比率213%で短期支払能力も安定。
- 変動点: 転換社債型新株予約権付社債の短期化（10,019百万円）が流動負債増の主因。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率4.6%（前期3.9%）と効率化が進展。
- コスト構造: 販管費比率15.0%（前期15.2%）でAI導入による人件費抑制効果。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高400,000百万円（+6.4%）、営業利益15,500百万円（+7.1%）、当期純利益11,500百万円（+1.5%）。
• 戦略:
• AIトレーニング・アノテーションサービスや越境EC物流の拡充でグローバル需要を獲得。
• 建設・製造業向けDX支援の強化（「BPOセンター福岡大名」開設）。
• リスク: 東南アジア事業の収益性悪化、為替変動リスク。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当金108円（前期比+1.9%）を予定。
• 株主還元: 自己株式6,390,340株を保有（時価総額の3.7%相当）。
• セグメント別業績:
• 海外関係会社の売上高77,833百万円（構成比26.6%）。

（注）数値は全て百万円単位。前期比は2025年3月期第3四半期との比較。