決算
2026-01-16T15:30
2025年11月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社協和コンサルタンツ (9647)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社協和コンサルタンツ
- **決算期間**: 2024年12月1日～2025年11月30日
- **総合評価**: 建設コンサルタント事業の堅調な受注と生産性向上により、売上高・利益ともに前期を上回る好業績を達成。自己資本比率の改善（51.4%→52.9%）や営業キャッシュフローの大幅増（410→801百万円）が財務基盤を強化。
- **主な変化点**: 営業利益率が9.5%→10.9%に向上し、収益性が改善。情報処理事業の営業損失（△15百万円）が課題。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|----------------------|------------------------|--------------|--------------------|
| 売上高（営業収益） | 8,441 | +4.7% | 8,061 |
| 営業利益 | 917 | +20.3% | 762 |
| 経常利益 | 925 | +22.0% | 759 |
| 当期純利益 | 610 | +19.1% | 512 |
| 1株当たり当期純利益 | 1,044.70円 | +19.1% | 876.87円 |
| 配当金（期末） | 30.00円 | 横ばい | 30.00円 |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**: 建設コンサルタント事業が防災・防衛関連の大型案件を受注し、売上原価率の改善（74.3%→74.0%）と販管費削減（16.2%→15.1%）で利益率向上。
- **事業セグメント**:
- 建設コンサルタント事業：営業利益1,042百万円（+19.2%）。
- 情報処理事業：営業損失△15百万円（前年：利益13百万円）。
- **特記事項**: 役員生命保険解約益12.6百万円が営業外収益に計上。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|--------------------------|--------------|------------|
| **流動資産** | 6,811 | +15.5% |
| 現金及び預金 | 4,294 | +21.4% |
| 受取手形・売掛金等 | 2,420 | +7.0% |
| 棚卸資産 | 21 | △30.0% |
| **固定資産** | 1,537 | +0.8% |
| 有形固定資産 | 750 | +5.0% |
| 無形固定資産 | 117 | △8.9% |
| **資産合計** | **8,348** | **+12.5%** |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|--------------------------|--------------|------------|
| **流動負債** | 3,249 | +9.8% |
| 支払手形・買掛金等 | 1,076 | +18.1% |
| 短期借入金 | 1,000 | 横ばい |
| **固定負債** | 506 | +9.0% |
| **負債合計** | **3,755** | **+9.7%** |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 |
|--------------------------|--------------|------------|
| 株主資本 | 4,358 | +15.8% |
| 利益剰余金 | 3,111 | +23.6% |
| **純資産合計** | **4,593** | **+14.9%** |
| **負債純資産合計** | **8,348** | **+12.5%** |
**貸借対照表に対するコメント**:
- **自己資本比率**: 52.9%（前期51.4%）と財務健全性が向上。
- **流動比率**: 209.7%（前期199.2%）で短期支払能力が改善。
- **特徴**: 現金預金が総資産の51.4%を占め、手元流動性が豊富。負債増加は契約負債（+18.1%）と未払法人税（+41.0%）が主因。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|--------------------------|--------------|------------|------------|
| 売上高 | 8,441 | +4.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 6,249 | +4.3% | 74.0% |
| **売上総利益** | **2,193** | **+5.9%** | **26.0%** |
| 販売費及び一般管理費 | 1,276 | △2.5% | 15.1% |
| **営業利益** | **917** | **+20.3%** | **10.9%** |
| 営業外収益 | 32 | +72.5% | 0.4% |
| 営業外費用 | 23 | +5.2% | 0.3% |
| **経常利益** | **925** | **+22.0%** | **11.0%** |
| **当期純利益** | **610** | **+19.1%** | **7.2%** |
**損益計算書に対するコメント**:
- **収益性指標**: ROE14.8%（前期14.4%）、売上高営業利益率10.9%（前期9.5%）と効率性が向上。
- **コスト構造**: 人件費削減（役員報酬△7.3%、給与△1.2%）が利益拡大に寄与。
- **変動要因**: 建設コンサルタント事業の原価率改善が売上総利益率を26.0%に押し上げ。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年11月期（百万円） | 前期比増減 |
|--------------------------|------------------------|------------|
| 営業活動によるCF | 801 | +95.4% |
| 投資活動によるCF | 8 | 転換（△59→+8） |
| 財務活動によるCF | △54 | △90.4% |
| 現金及び現金同等物残高 | 4,035 | +23.1% |
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年11月期）**: 売上高8,600百万円（+1.9%）、営業利益1,030百万円（+12.3%）。
- **成長戦略**: 防災・防衛需要を背景に建設コンサルタント事業の受注拡大を推進。情報処理事業は官公庁向けDX案件を開拓。
- **リスク要因**: 情報処理事業の価格競争激化、為替相場の不安定性。
- **中期目標（2028年11月期）**: 売上高88億円、営業利益11.5億円。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 期末配当30円を継続（配当性向2.9%）。
- **株主還元**: 自己株式取得枠100百万円を設定（2026年2月総会提案）。
- **投資計画**: 生産性向上のためのIT投資を拡大。
- **人員体制**: 生産部門の効率化により従業員数は横ばい。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。一部端数処理のため合計が一致しない場合あり。