決算短信
2025-04-25T15:30
2025年3月期決算短信〔日本基準〕(連結)
ピー・シー・エー株式会社 (9629)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ピー・シー・エー株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高・利益ともに増加し堅調な業績を維持した。クラウドサービス等のサブスクリプション事業が牽引し、売上高8.1%増、営業利益14.2%増と高水準の成長を達成。一方、純利益成長率は8.0%とやや鈍化。総資産は1,417百万円増加し財務基盤は安定。自己資本比率は54.5%と前期比低下も高水準を維持し、株主還元も積極的。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 16,237 | +8.1 |
| 営業利益 | 2,637 | +14.2 |
| 経常利益 | 2,688 | +14.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,741 | +8.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 86.86円 | +7.9 |
| 配当金（年間） | 87円 | +7.4 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加の主因はクラウドサービス（9,381百万円、前期比+25.6%）の拡大で全体の57.8%を占め、保守サービス（3,712百万円、+4.0%）も寄与。一方、従来型製品（596百万円、-51.2%）はパッケージ販売終了の影響で大幅減。利益率向上（営業利益率16.2%、前期15.4%）は販管費抑制（7,591百万円、+3.6%）による。単一セグメントのため事業別詳細なし。特筆はPCAクラウド利用法人24,570社（前期比+7.3%）の順調推移。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 26,426 | +554 |
| 現金及び預金 | 21,838 | +904 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,780 | -294 |
| 棚卸資産 | 220 | -65 |
| その他 | 2,588 | +9 |
| 固定資産 | 8,547 | +863 |
| 有形固定資産 | 3,617 | +58 |
| 無形固定資産 | 222 | +36 |
| 投資その他の資産 | 4,707 | +770 |
| **資産合計** | 34,974 | +1,417 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 14,008 | +1,170 |
| 支払手形及び買掛金 | 147 | -12 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 13,861 | +1,182 |
| 固定負債 | 1,682 | -74 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,682 | -74 |
| **負債合計** | 15,691 | +1,097 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,055 | +151 |
| 資本金 | 890 | 0 |
| 利益剰余金 | 16,058 | +119 |
| その他の包括利益累計額 | 987 | +206 |
| **純資産合計** | 19,283 | +320 |
| **負債純資産合計** | 34,974 | +1,417 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率54.5%（前期55.7%）と高水準を維持も微減。流動比率188.6%（流動資産/流動負債）、当座比率188.6%（現金中心）と安全性高い。資産構成は現金・預金（62.4%）と契約負債（67.7%）が特徴でサブスク事業の前受金性質反映。主な変動は現金+904百万円（CF黒字）、繰延税金資産+414百万円、投資有価証券+341百万円。負債増は未払法人税等+641百万円、契約負債+554百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 16,237 | +8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 6,009 | +11.7 | 37.0 |
| **売上総利益** | 10,228 | +6.2 | 63.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,591 | +3.6 | 46.8 |
| **営業利益** | 2,637 | +14.2 | 16.2 |
| 営業外収益 | 55 | +37.5 | 0.3 |
| 営業外費用 | 3 | -50.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 2,688 | +14.7 | 16.6 |
| 特別利益 | 22 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 46 | - | 0.3 |
| 税引前当期純利益| 2,664 | +13.8 | 16.4 |
| 法人税等 | 885 | +26.8 | 5.5 |
| **当期純利益** | 1,778 | +8.2 | 10.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率63.0%（前期64.2%）と安定、営業利益率16.2%（+0.8pt）と改善。販管費比率46.8%（-0.4pt）と効率化進む。ROE9.2%（前期8.9%）。コスト構造は原価37.0%（+0.5pt増、製品ミックス変化）、販管中心。変動要因はクラウド売上増によるスケールメリットと販管抑制。特別損益ネット-24百万円は投資有価証券売買。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,853百万円（前期3,456百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △265百万円（前期+112百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,685百万円（前期△457百万円）
- フリーキャッシュフロー: 2,588百万円（営業+投資）
営業CF堅調（税引前利益・契約負債増）。投資は有価証券取得。財務は配当支払い。現金残高21,473百万円（+903百万円）と豊富。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期連結）: 売上高17,689百万円（+8.9%）、営業利益2,824百万円（+7.1%）、経常利益2,865百万円（+6.6%）、純利益1,897百万円（+9.0%）、EPS94.61円、配当95円。
- 中期計画: PCA Hub中心のサブスク拡大、バックオフィス生産性向上、カスタマーサクセス推進。勤怠管理クラウド強化。
- リスク要因: 円安・物価上昇、金利動向、経済不透明。
- 成長機会: PCAクラウド利用法人拡大（24,570社）、パッケージ終了後の移行需要。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント。種類別ではクラウド57.8%、保守22.8%。
- 配当方針: 安定配当、配当性向100%超（2025年100.2%）、DOE9.2%。
- 株主還元施策: 年間配当87円（総額1,744百万円）。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更で新規子会社「飯田橋クロスパートナーズ株式会社」追加。
- 人員・組織変更: 記載なし。パッケージソフト販売2024年3月末終了、サポート2029年3月末終了。決算説明会動画配信予定。