1. 総評

株式会社イチネンホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）。
売上高は前年同期比3.9%増と増加したものの、営業・経常利益は微減となり、総合的に横ばい傾向の業績となった。一方、特別利益の増加により親会社株主帰属中間純利益は13.0%増と改善。セグメントでは自動車リース関連が売上を牽引し、ケミカル・パーキング・農業関連が利益を押し上げたが、合成樹脂事業の減益が響いた。財政状態は総資産微増、純資産増加で安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高増加の主因は自動車リース関連（+4.9%、契約台数増）、機械工具販売（+5.9%）、農業関連（+7.9%）の堅調推移。一方、営業利益微減は販売費及び一般管理費の増加（人件費・賞与引当金等）と車両仕入価格上昇による。純利益増は投資有価証券売却益等の特別利益（5億23百万円、前年同期7,600万円）寄与が大きい。主要収益源の自動車リース関連はセグメント利益3,700万円（-4.1%）と減益だが売上主力。合成樹脂事業は大口受注反動でセグメント損失900万円（前年利益5億98百万円）。特筆はリース契約台数9万7,236台（+1,119台）と駐車場管理台数3万8,056台（+1,131台）の拡大。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 96,349 | △565 | | 現金及び預金 | 8,131 | △1,031 | | 受取手形及び売掛金 | 19,518 | △1,331 | | 棚卸資産 | 23,633 | +1,559 | | その他 | 44,067 | △1,762 | | 固定資産 | 109,546 | +1,170 | | 有形固定資産 | 96,715 | +586 | | 無形固定資産 | 1,047 | △63 | | 投資その他の資産 | 11,783 | +646 | | 資産合計 | 205,960 | +589 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 59,565 | +2,059 | | 支払手形及び買掛金 | 13,740 | △1,275 | | 短期借入金 | 4,500 | +100 | | その他 | 41,325 | +3,234 | | 固定負債 | 77,497 | △4,971 | | 長期借入金 | 52,802 | +211 | | その他 | 24,695 | △5,182 | | 負債合計 | 137,062 | △2,913 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 65,919 | +3,608 | | 資本金 | 2,529 | 0 | | 利益剰余金 | 61,713 | +2,659 | | その他の包括利益累計額 | 2,420 | +49 | | 純資産合計 | 68,898 | +3,503 | | 負債純資産合計 | 205,960 | +589 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率33.2%（前期31.5%）と改善、純資産増加は利益剰余金積み増しによる。流動比率1.62倍（流動資産/流動負債、記載値から算出）と当座比率1.36倍（現金等/流動負債）と短期安全性は良好。資産構成は固定資産（賃貸資産中心）が53%を占め、リース事業の特徴。主な変動は棚卸資産増（原材料+1,506）、有利子負債減少（借入金純減）、未払法人税等増。総資産微増も負債減で財務健全性向上。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.4%（前期22.6%）と横ばい、営業利益率7.5%（前期7.8%）微減は販管費増（人件費+賞与等）が主因。経常利益率7.7%維持。ROEは純資産ベースで中間純利益率5.4%相当と安定。コスト構造は売上原価77.6%が大半で原材料依存高く、仕入価格上昇影響大。前期比変動要因は販管費増と特別利益（投資有価証券売却益5億17百万円）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 3,880百万円（前年同期4,726百万円、△846百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,158百万円（前年同期△944百万円、△214百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △3,670百万円（前年同期4,318百万円、△7,989百万円）
• フリーキャッシュフロー: 2,722百万円（営業+投資）

営業CF堅調も財務CF大幅悪化（有利子負債返済等）が現金残高減少（8,122百万円、△8,443百万円）の要因。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（2026年3月期、連結）：売上高1,620億円（+4.6%）、営業利益1,040億円（+1.2%）、経常利益1,003億円（△2.8%）、親会社株主帰属当期純利益620億円（△6.9%）、EPS263.24円。修正なし。
• 中期経営計画：記載なし。新規事業・M&A・海外展開推進。
• リスク要因：物価上昇、景気下振れ、為替変動、燃料需要減。
• 成長機会：リース・パーキング拡大、ケミカル高付加価値化、農業6次産業化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：自動車リース3248億円（利益37億円、-4.1%）、ケミカル586百万円（利益65百万円、+59.5%）、パーキング404百万円（利益79百万円、+16.3%）、機械工具1,919百万円（利益281百万円、前年赤字転換）、合成樹脂914百万円（損失9百万円、大幅減）、農業926百万円（利益638百万円、+85.7%）、その他122百万円（利益110百万円、-42.2%）。
• 配当方針：安定配当維持、通期予想73円（中間38円、期末35円）。
• 株主還元施策：自己株式取得（期末84,806株、前期709,806株）。
• M&Aや大型投資：日石硝子工業連結子会社化寄与、新規駐車場開発。
• 人員・組織変更：記載なし。