1. 総評

• 会社名: 東京瓦斯株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: エネルギー事業を中心に売上・利益が大幅増加。電力販売量の拡大と固定資産売却益が業績を牽引。自己資本比率43.4%と財務健全性は維持。
• 主な変化点:
• 売上高が前年同期比10.6%増、営業利益は87.5%増と大幅改善。
• 電力販売量が22.4%増加し、エネルギー事業の収益構造が強化。
• 特別利益（固定資産売却益など）が1214億円計上され、純利益が395.8%増。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- 電力販売量増加（小売+15.8%、卸他+32.5%）とガス販売単価上昇が売上高を押し上げ。
- 特別利益（固定資産売却益482億円、為替換算調整勘定取崩益680億円）が純利益を増加させた。
- 事業セグメント:
- エネルギー・ソリューション（売上高1.8兆円、+9.3%）が主力。
- 海外事業が売上高41.9%増と急成長。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 970,976 | △7.3% | | 現金及び預金 | 245,661 | +0.5% | | 受取手形・売掛金 | 396,330 | △10.2% | | 棚卸資産 | 168,085 | +14.6% | | 固定資産 | 2,744,826 | △2.2% | | 有形固定資産 | 1,409,708 | △3.0% | | 無形固定資産 | 724,356 | △4.6% | | 資産合計 | 3,715,803 | △3.6% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 678,348 | +11.2% | | 支払手形・買掛金 | 92,558 | △9.8% | | 短期借入金 | 10,391 | △5.7% | | 固定負債 | 1,351,953 | △6.3% | | 長期借入金 | 500,692 | △13.4% | | 負債合計 | 2,030,301 | △1.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 141,844 | 0.0% | | 利益剰余金 | 1,394,498 | +3.8% | | 自己株式 | △158,693 | +86.2% | | 純資産合計 | 1,685,501 | △6.4% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 43.4%（前期比1.4pt低下）も依然として高水準。
- 流動比率: 143.1%（流動資産/流動負債）で短期支払能力は良好。
- 主な変動点: 為替換算調整勘定が△9,915百万円減少し、純資産を圧迫。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標:
- 売上高営業利益率6.8%（前期3.9%から改善）。
- ROE（年率換算）: 約13.5%（前期比+10.2pt）。
- コスト構造: 電力調達コスト増を販管費効率化で吸収。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高2.8兆円（+9.6%）、営業利益1,850億円（+39.0%）。
• リスク要因: 為替レート（予想151.54円/$）、原油価格（予想71.25$/bbl）の変動。
• 成長戦略: 電力販売拡大（年間予想+20.9%）と海外事業の強化。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当100円（前期80円）へ増額。
• 組織変更: 連結子会社数103社（増加3社、減少2社）。
• 特別損失: 減損損失288億円を計上（エネルギー事業関連）。

分析責任: 財務データに基づくプロフェッショナル評価
注意点: 数値は百万円単位、前期比は前年同期比較。キャッシュフロー情報は非開示。