2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アルファポリス (9467)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アルファポリス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）。
本中間期より株式会社WHITE FOXを連結子会社化し、初の連結財務諸表を作成。売上高7,989百万円、営業利益1,695百万円と高水準の収益性を発揮し、出版事業の各ジャンル（ライトノベル・漫画・文庫）が前年同期比増収で好調。財務基盤も自己資本比率77.6%と強固。主な変化点は連結移行に伴うのれん計上と子会社株式取得投資。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,989 | 記載なし |
| 営業利益 | 1,695 | 記載なし |
| 経常利益 | 1,716 | 記載なし |
| 当期純利益 | 1,030 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 35.43円 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | 記載なし |
業績結果に対するコメント:
増減要因は前期比記載なし（初連結）。出版事業が主収益源で、ライトノベル（刊行178点、前年比+12点、電子販売好調）、漫画（106点、+21点、キャンペーン効果）、文庫（105点、+9点）が売上増に貢献。その他ジャンルは減少も全体を押し上げ。アニメ制作事業（WHITE FOX）はみなし取得日9/30のため損益影響なし。特筆は営業利益率21.2%の高収益性。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 15,853 | 記載なし | | 現金及び預金 | 10,699 | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 4,059 | 記載なし | | 棚卸資産 | 980 | 記載なし | | その他 | 114 | 記載なし | | 固定資産 | 2,623 | 記載なし | | 有形固定資産 | 403 | 記載なし | | 無形固定資産 | 1,326 | 記載なし | | 投資その他の資産| 893 | 記載なし | | 資産合計 | 18,475 | 記載なし |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 3,976 | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 72 | 記載なし | | 短期借入金 | 27 | 記載なし | | その他 | 3,878 | 記載なし | | 固定負債 | 168 | 記載なし | | 長期借入金 | 106 | 記載なし | | その他 | 62 | 記載なし | | 負債合計 | 4,144 | 記載なし |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 14,331 | 記載なし | | 資本金 | 864 | 記載なし | | 利益剰余金 | 12,614 | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 14,331 | 記載なし | | 負債純資産合計 | 18,475 | 記載なし |
貸借対照表に対するコメント:
自己資本比率77.6%と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率15,853/3,976≈3.99倍、当座比率（現金等中心）も高水準で短期支払能力優良。資産構成は流動資産86%（現金10,699百万円が主）、固定資産にのれん1,265百万円（WHITE FOX取得関連）。負債は低水準で借入金総額133百万円。主な変動は子会社化に伴うのれん・投資資産増と現金減少（投資・配当支出）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 7,989 | 記載なし | 100.0% |
| 売上原価 | 1,869 | 記載なし | 23.4% |
| 売上総利益 | 6,120 | 記載なし | 76.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,425 | 記載なし | 55.4% |
| 営業利益 | 1,696 | 記載なし | 21.2% |
| 営業外収益 | 21 | 記載なし | 0.3% |
| 営業外費用 | 0 | 記載なし | 0.0% |
| 経常利益 | 1,716 | 記載なし | 21.5% |
| 特別利益 | 記載なし | 記載なし | - |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | - |
| 税引前当期純利益 | 1,716 | 記載なし | 21.5% |
| 法人税等 | 687 | 記載なし | 8.6% |
| 当期純利益 | 1,030 | 記載なし | 12.9% |
損益計算書に対するコメント:
売上総利益率76.6%と高く、原価率低め（出版事業のデジタルシフト効果）。営業利益率21.2%は優秀で、販売管理費効率化。ROEは純資産14,331百万円に対し年換算利益高く推定20%以上。コスト構造は販売管理費が売上55.4%と主。変動要因は刊行点数増・電子販売強化（前期比記載なし）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +610百万円（税引前利益計上増、売掛金増・法人税支払が減少要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,081百万円（WHITE FOX株式取得956百万円が主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -422百万円（配当支払407百万円が主）
- フリーキャッシュフロー: 営業+投資= -471百万円（投資集中）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高17,100百万円、営業利益3,720百万円、経常利益3,760百万円、親会社株主帰属純利益2,330百万円、EPS80.18円（連結初のため前期比なし、上方修正）。
- 中期経営計画・戦略: 出版（Web発コンテンツ書籍化）強化、電子書籍拡大、アニメ制作事業（WHITE FOX活用）。
- リスク要因: 出版市場縮小（紙減）、物価上昇・消費者マインド下振れ、通商政策影響。
- 成長機会: 電子出版4.2%増市場、漫画・ライトノベルヒット作アニメ化（例:『継母の心得』）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 出版事業（単一従来、好調）、アニメ制作事業（新規、当中期損益なし）。
- 配当方針: 年間24.00円予想（前期14.00円から増配）。
- 株主還元施策: 配当増額継続。
- M&Aや大型投資: WHITE FOX全株取得（みなし取得日9/30、のれん1,265百万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。