決算短信
2025-05-09T15:30
2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ベルパーク (9441)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ベルパーク、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は売上高・営業利益を中心に大幅増益となり、非常に良好な業績を達成した。携帯電話販売市場の厳しい環境下で、店舗統廃合・新規契約獲得・サブスクリプションサポートの強化が奏功し、販売件数・ストック収益が増加。一方、販売費及び一般管理費の増加を利益成長でカバーした。総資産は前期末比7.7%増の5万4,563百万円、純資産は1,158百万円増加し、財務基盤は堅調。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 34,250 | 12.0 |
| 営業利益 | 2,455 | 33.3 |
| 経常利益 | 2,523 | 35.2 |
| 当期純利益 | 1,720 | 22.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 89.42円 | - |
| 配当金 | －（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は携帯電話等の販売件数増加、ストック収益（金融・決済プラン提案）、固定回線・附帯商材の寄与で12.0%増。営業利益は売上総利益率改善（23.6%→23.9%）と営業外収益増（受取配当金等）で大幅増。事業は情報通信機器販売サービス事業（単一セグメント）のキャリアショップ（ソフトバンク等332店舗）が主で、直営277店・FC55店。特筆は店舗統廃合（直営-3店、FC+2店）による効率化と法人ソリューション事業の販路拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 45,481 | +3,801 |
| 現金及び預金 | 19,258 | -949 |
| 受取手形及び売掛金 | 19,194 | +5,511 |
| 棚卸資産 | 6,462 | -798 |
| その他 | 567 | +36 |
| 固定資産 | 9,083 | +100 |
| 有形固定資産 | 1,722 | -5 |
| 無形固定資産 | 64 | -5 |
| 投資その他の資産 | 7,298 | +110 |
| **資産合計** | 54,563 | +3,900 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 18,517 | +2,741 |
| 支払手形及び買掛金 | 12,213 | +1,689 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,304 | +1,052 |
| 固定負債 | 722 | +1 |
| 長期借入金 | 65 | -5 |
| その他 | 657 | +6 |
| **負債合計** | 19,239 | +2,742 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 35,412 | +1,182 |
| 資本金 | 1,148 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,003 | +1,182 |
| その他の包括利益累計額 | -87 | -24 |
| **純資産合計** | 35,325 | +1,158 |
| **負債純資産合計** | 54,563 | +3,900 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率64.7%（前期末67.4%）と高水準を維持も、売掛金・買掛金増加で2.7pt低下。流動比率245.6%（流動資産/流動負債）、当座比率103.7%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と安全性良好。資産構成は流動資産83.3%中心、売掛金急増が売上増反映。負債は買掛金・賞与引当金等の流動負債増が主因で、運転資金需要増を示唆。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 34,250 | 12.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,062 | 11.5 | 76.1 |
| **売上総利益** | 8,188 | 13.6 | 23.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 5,733 | 6.8 | 16.7 |
| **営業利益** | 2,455 | 33.3 | 7.2 |
| 営業外収益 | 72 | 153.8 | 0.2 |
| 営業外費用 | 4 | -4.9 | 0.0 |
| **経常利益** | 2,523 | 35.2 | 7.4 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 10 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,513 | 21.6 | 7.3 |
| 法人税等 | 793 | 19.8 | 2.3 |
| **当期純利益** | 1,721 | 22.4 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率23.9%（前期23.6%）と微改善、営業利益率7.2%（同6.0%）と収益性向上。売上高営業利益率向上は販売促進費増を上回る売上増益効果。ROEは純資産35,325百万円に対し純利益1,721百万円で年換算約20%超と高水準。コスト構造は売上原価76%、販管費17%で販売促進費増が主変動要因。特別損失（減損9、撤退1）は軽微。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。
減価償却費59百万円（前期68百万円）、のれん償却6百万円（前期15百万円）と設備投資負担軽減傾向。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 第2四半期累計売上5万9,000百万円（3.3%増）、純利益1,800百万円（-10.0%）。通期売上11万4,000百万円（-1.8%）、営業利益4,500百万円（5.5%増）、純利益3,000百万円（-5.6%）、EPS191.17円（修正なし）。
- **中期経営計画や戦略**: キャリアショップ統廃合、新規契約・サポートサービス強化、法人ソリューション拡大。
- **リスク要因**: 端末値引き規制、買い替えサイクル長期化、通信事業者販路見直し、物価上昇。
- **成長機会**: 金融・決済連携プラン、サブスクサポート、商業施設販促。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 単一セグメント（情報通信機器販売サービス事業）で省略。
- **配当方針**: 通期予想74.00円（前期50.00円から増配修正）。第2四半期末37.00円、期末37.00円。
- **株主還元施策**: 自己株式取得・公開買付け・消却を5月9日取締役会決議（詳細別開示）。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。
- **人員・組織変更**: 法人ソリューション事業で組織体制強化。店舗数332店（2025年3月末、直営277、FC55）。