決算短信
2025-08-13T15:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
株式会社光通信 (9435)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社光通信、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結、IFRS）。
当期は売上収益が前年同期比14.4%増と好調に推移したものの、営業利益は1.1%増にとどまり、税引前利益および親会社株主帰属四半期利益がそれぞれ45.9%、38.6%減と大幅減益となった。主な要因は円高進行による金融費用増大と持分法投資損益の悪化。一方、電気・ガス事業等のストック利益増加が売上を支え、純資産は増加し自己資本比率が改善した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 167,172 | +14.4 |
| 営業利益 | 27,503 | +1.1 |
| 経常利益（税引前利益）| 35,548 | △45.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属四半期利益）| 28,168 | △38.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 641.83円 | - |
| 配当金（第1四半期末）| 181.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は電気・ガス事業（64,317百万円、+25.4%）、保険事業（8,121百万円、+30.5%）等の顧客契約数増加によるストック利益拡大が主因。新規子会社連結が通信事業を後押し。一方、純利益減は金融収益の大幅減少（18,678百万円、前期37,901百万円）と金融費用増（13,295百万円、前期2,822百万円）が影響。セグメントではソリューション事業（△3.5%）、取次販売事業（△0.2%）が低調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 737,034 | △111,846 |
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 325,345 | △144,928 |
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 316,975 | △15,352 |
| 棚卸資産 | 2,320 | △36 |
| その他 | 92,394 | +48,470 |
| 固定資産 | 1,609,383 | +87,238 |
| 有形固定資産 | 40,449 | +1,474 |
| 無形固定資産（のれん・無形資産等）| 25,073 | △1,421 |
| 投資その他の資産 | 1,543,860 | +87,185 |
| **資産合計** | 2,346,418 | △24,607 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 436,002 | △69,181 |
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 267,505 | △17,237 |
| 短期借入金（有利子負債流動）| 140,140 | △39,736 |
| その他 | 28,357 | △12,208 |
| 固定負債 | 920,842 | △1,430 |
| 長期借入金（有利子負債非流動）| 746,832 | △7,612 |
| その他 | 174,010 | +6,182 |
| **負債合計** | 1,356,845 | △70,611 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 1,012,978 | +43,764 |
| 資本金 | 54,259 | 0 |
| 利益剰余金 | 909,585 | +45,869 |
| その他の包括利益累計額 | 4,544 | △2,128 |
| **純資産合計** | 989,572 | +46,003 |
| **負債純資産合計** | 2,346,418 | △24,607 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は40.9%（前期38.6%）と利益剰余金増加により改善、安全性向上。流動比率は約1.69倍（流動資産/流動負債）と当座流動性を維持。資産構成は投資その他の資産（金融資産中心）が大半を占め（約66%）、流動資産減少は現金減が主因（投資活動等）。負債は有利子負債減少（総計886,972百万円、前期934,320百万円）で財務体質強化。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 167,172 | +14.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 80,022 | +21.6 | 47.9 |
| **売上総利益** | 87,149 | +8.5 | 52.1 |
| 販売費及び一般管理費| 61,030 | +11.5 | 36.5 |
| **営業利益** | 27,503 | +1.1 | 16.4 |
| 営業外収益 | 20,906 | -31.0 | 12.5 |
| 営業外費用 | 13,295 | +371.2 | 8.0 |
| **経常利益（税引前四半期利益）**| 35,548 | △45.9 | 21.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 35,548 | △45.9 | 21.3 |
| 法人税等 | 6,308 | △66.7 | 3.8 |
| **当期純利益** | 29,240 | △37.6 | 17.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率52.1%（前期55.0%）と原価率上昇、営業利益率16.4%（前期18.6%）で収益性微減。ROEは算出不能（四半期ベース）だが利益剰余金増加示唆。コスト構造は販管費比率36.5%と高く、販売拡大に伴う費用増。変動要因は金融収益減（円高影響）と費用急増で非営業分野が純利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 14,431百万円（前期16,063百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △94,667百万円（前期△61,457百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △58,693百万円（前期35,486百万円）
- フリーキャッシュフロー: △80,236百万円（営業+投資）
営業CFは業績堅調も前期減、投資CF悪化は有価証券取得等、財務CFは有利子負債返済が主因。期末現金残高325,345百万円（前期502,352百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上収益760,000百万円（+10.7%）、営業利益115,000百万円（+9.5%）、親会社株主帰属当期利益100,000百万円（△14.9%）、EPS2,278.51円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし（ストック利益拡大、脱炭素・SDGs推進）。
- リスク要因: 物価高騰、海外経済減速、為替変動、金融市場動向。
- 成長機会: 電気・ガス・通信等の安定事業拡大、顧客契約増加。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電気・ガス（売上+25.4%、営業利益+7.7%）、通信（+7.6%、+22.3%）、飲料（+13.0%、+10.1%）、保険（+30.5%、△0.8%）、金融（+23.1%、△2.1%）、ソリューション（△3.5%、△19.6%）、取次販売（△0.2%、△32.7%）。
- 配当方針: 通期予想724円（前期661円、修正あり）。
- 株主還元施策: 配当増額。
- M&Aや大型投資: 新規子会社連結（通信事業寄与）、投資有価証券取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。