1. 総評

• 会社名: 株式会社スマートバリュー
• 決算期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（2026年6月期第2四半期）
• 売上高は56.7%増と大幅増収を達成したものの、リース利息負担と減損損失により損失幅が拡大。GLIONARENAKOBE開業効果が収益に反映されるまで時間を要している。
• 財政面では自己資本比率が前期比3.0pt悪化の7.2%と危険水準に近づき、流動資産が流動負債を1.8倍カバーするなど短期支払能力は維持しているものの、長期債務返済能力に懸念。
• モビリティ事業は7%増収・29%増益と改善傾向にあるが、新規事業投資に伴う資金負担が収益を圧迫。

2. 業績結果

科目	2026年6月期中間期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	2,830	1,806	+56.7%
営業利益	△49	△152	△67.8%
経常利益	△498	△157	△217.2%
当期純利益	△627	△187	△235.5%
EPS（円）	△61.23	△18.00	△240.2%
配当金（中間）	0.00円	0.00円	同額

業績結果に対するコメント: - 増収減益の要因: - スマートベニューセグメント（新アリーナ事業）が265.9%増収と牽引 - リース会計基準適用で利息費用が453百万円（前年7.4百万円）計上 - 大阪本社移転に伴う減損損失68.7百万円 - 事業セグメント: - モビリティ・サービス: 売上高627百万円（+7.0%）、利益131百万円（+29.4%） - スマートベニュー: 売上高2,218百万円（+265.9%）、損失12.9百万円（前年損失136百万円）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 4,501 | △909 | | 現金及び預金 | 3,475 | △652 | | 受取手形・売掛金 | 561 | +64 | | 棚卸資産 | 107 | +38 | | その他流動資産 | 358 | △360 | | 固定資産 | 18,823 | △668 | | 有形固定資産 | 18,148 | △549 | | 無形固定資産 | 177 | +36 | | 投資その他資産 | 498 | △155 | | 資産合計 | 23,324 | △1,579 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 2,523 | △307 | | 買掛金 | 91 | +11 | | 短期借入金 | 222 | +17 | | リース債務 | 387 | +29 | | その他流動負債 | 1,823 | △364 | | 固定負債 | 18,762 | △313 | | 長期借入金 | 1,690 | △102 | | リース債務 | 16,128 | △184 | | その他固定負債 | 944 | △27 | | 負債合計 | 21,284 | △620 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,045 | 0 | | 利益剰余金 | △173 | △710 | | 自己株式 | △313 | △159 | | 純資産合計 | 2,040 | △959 | | 負債純資産合計 | 23,324 | △1,579 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率が7.2%（前期10.2%）と悪化 - 流動比率178%（流動資産/流動負債）で短期支払能力は維持 - 総資産の79%が有形固定資産（主にリース資産）で固定化 - リース債務が16,128百万円と総負債の76%を占める

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	2,830	+56.7%	100.0%
売上原価	1,971	+65.4%	69.7%
売上総利益	859	+39.7%	30.3%
販管費	909	+18.3%	32.1%
営業利益	△49	△67.8%	△1.7%
営業外収益	45	+138.9%	1.6%
営業外費用	495	+1984.9%	17.5%
経常利益	△498	△217.2%	△17.6%
特別利益	6	-	0.2%
特別損失	75	+4676.3%	2.6%
当期純利益	△627	△235.5%	△22.2%

損益計算書に対するコメント: - 売上高総利益率30.3%（前期34.1%）で収益性悪化 - 営業外費用が売上高の17.5%を占め（前期1.3%）、リース利息が主因 - 最終利益率△22.2%と赤字幅が拡大 - ROEは△30.7%（前期△7.3%）

5. キャッシュフロー（単位: 百万円）

科目	金額
営業CF	△86
投資CF	△75
財務CF	△491
フリーCF	△161

6. 今後の展望

• 通期予想: 売上高59億円（+36.1%）、最終赤字7億8,900万円
• 成長戦略: GLIONARENAKOBEの稼働率向上、モビリティIoTプラットフォームの拡充
• リスク要因: リース債務の利息負担、新事業の収益化遅れ
• 機会: 政府主導のスタジアム改革需要、コネクティッドカー市場拡大

7. その他の重要事項

• セグメント再編: デジタルガバメント事業を譲渡
• 配当方針: 通期予想配当10円（前期8円）
• 自己株式: 630,690株（1億5,875万円取得）
• 注記事項: 繰延税金資産110百万円を取崩し

（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で表記。比率計算に用いた前期数値は開示資料の実績値を使用。